Я нещодавно слідкував за рухами JPY, і тут справді цікава історія про те, як прогноз курсу долара до йени постійно змінюється. Дозвольте мені розбити, що відбувалося і що це може означати далі.

Якщо ви взагалі слідкуєте за валютним ринком, то знаєте, що японська йена пройшла досить довгий шлях. Перед 2012 роком йена фактично зміцнювалася сильно, що вбивало японських експортерів. Потім сталася Абеономіка під керівництвом Шіндзо Абе — агресивне зниження ставок, фіскальні стимули, структурні реформи. Банківський сектор Японії перейшов у режим кількісного пом’якшення, щоб навмисно послабити йену і підвищити експорт. До початку 2013 року вона опустилася нижче 100 за долар.

Що дивно, так це те, як розходження у політиці між Федрезервом і Банком Японії створило цей величезний розрив. Поки ФРС почала жорсткіше підвищувати ставки з 2015 року, Японія тримала ставки дуже низькими. Це привернуло величезний капітал у долари, і йена просто продовжувала падати. Але потім у 2016 році сценарій змінився — глобальний настрій ризику знизився, побоювання за безпеку зросли, і раптом йена знову стала популярною як безпечне актив.

Переносимося до 2022-2024 років, і ми бачимо ще один великий рух. Агресивне підвищення ставок ФРС для боротьби з інфляцією, тоді як Банк Японії залишався м’яким — це створило ще один великий розрив. USD/JPY досяг 151.94 у жовтні 2022 року — найвищого рівня з 1990 року. Це такий рух, що привертає увагу всіх.

Ось де стає цікаво для прогнозу долара до йени. До середини 2024 року USD/JPY фактично знизився до близько 154, але загальна тенденція залишалася зростаючою. Економіка Японії була у важкому стані — вони фактично увійшли у технічну рецесію в четвертому кварталі 2023 року з негативним зростанням, і Німеччина обігнала їх за третім місцем у світі за економічним обсягом. Ця економічна слабкість тримала йену під тиском.

Коли дивишся, що говорили різні аналітики щодо подальшого напрямку, виникає досить велика розбіжність. Longforecast прогнозував, що USD/JPY може досягти 151-175 у 2024 році, потім 176-186 у 2025, і 192-211 до 2026 — фактично передбачаючи подальше послаблення йени. Але великі банки, такі як ING і Bank of America, були більш обережними, очікуючи підтримки пари і потенційного розвороту, з прогнозами в діапазоні 136-147 до 2025 року.

Технічна картина теж важлива. Коли USD/JPY був у тому висхідному каналі, MACD у позитивній зоні, 50-денна середня вище за 100-денну — це класична бичача установка. Але рівні підтримки і опору мають значення. Вершина 161.90 у липні 2024 року і рівень 154 стали ключовими орієнтирами.

Що справді рухає цим — це різниця у відсоткових ставках. Коли ставки ФРС набагато вищі за ставки Банку Японії, долар отримує попит. Коли цей розрив зменшується — що ми зараз і бачимо — тиск на йену зменшується. Також потрібно стежити за спробами інтервенцій Банку Японії, глобальним настроєм ризику і тим, чи зможе економіка Японії справді відновитися.

Для трейдерів, що дивляться на USD/JPY або інші пари з йеною, фундаментальний аналіз має вирішальне значення. Відстежуйте ВВП Японії, інфляцію, дані по зайнятості, торговий баланс. Уважно слідкуйте за рішеннями Банку Японії — вони є ключовим фактором. Також слідкуйте за політикою ФРС, оскільки цей розрив у ставках — все. Не ігноруйте геополітичні події і зміни настрою ринку.

З технічної точки зору, слід дивитися на ковзні середні, рівні RSI для виявлення перекуплених умов, MACD для підтвердження імпульсу. Рівні підтримки і опору мають значення — ці ключові рівні можуть стати точками прийняття рішень.

Основний висновок? Прогноз курсу долара до йени залишається невизначеним, оскільки він залежить від рішень двох центральних банків, що проводять різну політику. Зараз ми знаходимося у цікавій ситуації, коли Банк Японії трохи жорсткішає, а ФРС можливо знижує ставки, що змінює динаміку. Якщо ви торгуєте парами з йеною, потрібно залишатися гнучким і слідкувати за даними. Прогнози інституцій — корисні орієнтири, але ринкові умови швидко змінюються. Постійно моніторте економічні релізи, заяви центральних банків і цінову динаміку в реальному часі. Саме там з’являються справжні торгові можливості.