Останнім часом я досить уважно слідкую за австралійським доларом, і справді є цікаві закономірності, варто зануритися, якщо ви думаєте про позиції AUD/USD або інші пари AUD. Ліквідність на цих парах солідна — лише AUD/USD рухається приблизно на 6% від загального обсягу форекс — тож варто зрозуміти, що саме його рухає.

Поглядаючи назад на останні кілька десятиліть, AUD пройшов досить довгий шлях. Ера гірничодобувного буму з середини 2000-х до 2011 року була шаленою — валюта досягла 110 пунктів у липні 2011 року, що було найвищим рівнем з початку 80-х. Це в основному зумовлено апетитом Китаю до австралійських ресурсів, що піднімало все вгору. Але коли попит на сировину знизився приблизно в 2013 році, ситуація різко змінилася. На початку 2016 року вона опустилася до 68, а потім COVID-19 вдарив і вона обвалилася до 58 у березні 2020 року. Модель досить ясна: економіка Австралії глибоко пов’язана з циклами сировини і тим, що відбувається в Китаї.

Останні кілька років були цікавими для спостереження. У 2022 та 2023 роках AUD/USD коливалася між 0.61 і 0.72 — переважно під тиском агресивних підвищень ставок Федеральної резервної системи у порівнянні з більш помірним підходом RBA. Коли ФРС піднімала ставки до 5.25-5.5%, а RBA тримала їх на рівні 4.35%, цей різниця у відсоткових ставках фактично тиснула AUD вниз. До вересня 2024 року вона стабілізувалася біля 0.68, а на початку 2026 року, судячи з усього, вона залишалася відносно стабільною в цій зоні.

Що варто відзначити, так це те, як це пов’язано з ширшими економічними факторами. Економіка Австралії має реальні переваги — вона багата ресурсами, має міцну фіскальну дисципліну і підтримує міцні торговельні зв’язки з Азією. Але це також її вразливість. Коли ціни на сировину падають або Китай сповільнюється, AUD відчуває це миттєво. Також потрібно враховувати ризик змін у відсоткових ставках — будь-які подальші дії RBA щодо ставок безпосередньо вплинуть на валютні курси.

Щодо прогнозу AUD/USD на майбутнє, різні інституції мають дуже різні думки. Деякі прогнозують діапазони 0.66-0.71, інші — можливе досягнення 0.75-0.78 залежно від розвитку монетарної політики. Різниця у цих прогнозах щось вам каже: у ринку закладена реальна невизначеність. AUD/JPY був більш волатильним — ця пара рухалася з 88 до 108 у 2024 році, перш ніж знову стабілізуватися, головним чином через японське валютне втручання і зміни політики. EUR/AUD торгується досить стабільно в районі 1.62-1.63, що свідчить про те, що RBA і ECB залишаються досить узгодженими.

Якщо ви розглядаєте позиції у будь-якій парі AUD, головне — стежити за тим, що реально рухає цим ринком. Слідкуйте за цінами на сировину, особливо за залізною рудою, оскільки це найбільший експорт Австралії. Звертайте увагу на рішення RBA і дії ФРС щодо ставок. Моніторте економічні дані Китаю — це дуже важливо для цієї рівноваги. Прогноз AUD/USD суттєво залежить від того, чи розширюється або звужується різниця у відсоткових ставках, і чи з’явиться новий цикл сировинної активності.

Головний висновок — AUD це не просто валюта, а фактично індикатор глобального ризикового апетиту і попиту на сировину. Коли світові настрої оптимістичні і сировина сильна, AUD зазвичай перевершує. Коли панує ризикова обережність або сировина слабшає, вона падає. Тому, якщо ви торгуєте AUD-парами, ви фактично торгуєте поглядом на глобальне зростання і ризикові умови так само, як і на валютний ринок.

Що б я ще підкреслив: диверсифікація по різних AUD-парах має сенс, а не вкладати все в AUD/USD. У кожної пари свої особливості — AUD/JPY реагує інакше на потоки carry trade, EUR/AUD більше залежить від монетарної політики в Європі порівняно з Австралією. Розподіл експозиції допомагає згладити волатильність. І, звичайно, управління ризиками — це не обговорюється — правильне розмірювання позицій і стоп-лоси мають значення, коли мова йде про валютні пари, які можуть рухатися на 5-10% за кілька місяців.