Щойно я помітив, що принцип попиту і пропозиції залишається основним механізмом, який рухає цінами всіх активів, незалежно від того, чи це акції, золото, енергетика або навіть цифрові активи. Це дуже легко неправильно зрозуміти, бо що таке попит і пропозиція? Насправді, це бажання купити і бажання продати, які мають взаємозв’язок у цікавий спосіб.

Почнемо з попиту, який є бажанням купити товар за різними цінами. Коли його зобразити графіком, отримаємо криву попиту, яка показує, скільки покупці хочуть купити на кожному рівні ціни. Основний закон попиту — обернена залежність: якщо ціна зростає, обсяг попиту зменшується, і навпаки. Чому так? Є два чинники: ефект доходу, коли зниження ціни робить наші гроші більш цінними, і ефект заміщення, коли дешевший товар стає кращим вибором порівняно з іншими товарами.

Що стосується пропозиції, то це бажання продавати, яке працює навпаки попиту. Якщо ціна зростає, продавці хочуть продавати більше, бо отримують більший прибуток. Якщо ціна падає, вони зменшують обсяг продажів. Рівновага настає в точці перетину кривих попиту і пропозиції. В цій точці ціна і кількість зазвичай стабілізуються, бо якщо ціна буде вище рівноважної, з’являться запаси товару, що тисне на ціну вниз; якщо нижче — виникне дефіцит, що тисне ціну вгору.

Яскравий приклад — ситуація з нафтою. З березня цього року, коли протока Хормуз була закрита через напруженість на Близькому Сході, пропозиція сирої нафти, що проходила через цей пункт, зменшилася приблизно на 20% світового обсягу. Водночас попит на енергію залишався стабільним, що спричинило шок пропозиції. Ціна на нафту різко зросла.

На фінансових ринках попит і пропозиція — це базові рушії цін на акції та інші активи. Фактори, що впливають на попит, включають ліквідність фінансової системи, рівень відсоткових ставок і довіру інвесторів. Коли ставки низькі, інвестори шукають прибуток на ринку акцій, що збільшує попит. Фактори, що впливають на пропозицію, — це політика збільшення капіталу компаній, нові IPO та фінансові вимоги.

Що стосується торгівлі, попит і пропозиція — це те, що трейдери використовують для читання свічкових графіків. Якщо свічка зелена, це означає сильний попит, ціна може триматися на високому рівні. Якщо червона — сильна пропозиція, ціна може знижуватися. Якщо ж свічка Doji — обидві сторони рівні, і напрямок ще не визначений.

Популярна техніка Demand Supply Zone — це пошук моментів, коли ціна втрачає баланс, наприклад, швидке зростання (Rally) з подальшою корекцією (Base), перед новим зростанням (Rally знову). Це тренд на підвищення. Або, якщо ціна різко падає (Drop), зупиняється (Base), а потім падає далі — це тренд на зниження. Трейдери можуть входити в позиції при прориві зони корекції.

Насправді, розуміння попиту і пропозиції — це розуміння того, що рухає ціною. Це застосовується як у фундаментальному, так і в технічному аналізі. Цей принцип залишається основою, і для його глибокого розуміння потрібно практикувати і спостерігати за реальним ринком. Якщо ви зможете передбачити попит і пропозицію, ви зможете передбачити і ціну.