Останнім часом я слідкую за тенденцією курсу юаня, це дійсно дуже цікаво. З того циклу девальвації, що почався у 2022 році, здається, він майже завершився, зараз є явні ознаки відскоку юаня щодо долара США.

Минулого року в цей час він коливався біля 7.3, а зараз вже повернувся нижче за 7, що свідчить про справжню зміну настроїв на ринку. Оглядаючи весь процес, у 2022 році юань девальвував найрізкіше — з 6.35 безпосередньо до понад 7.25, головним чином через агресивне підвищення ставок Федеральною резервною системою, що підвищило долар, а також через внутрішні економічні труднощі. Але з початком 2023 року, хоча тиск залишався, темпи падіння вже значно сповільнилися.

Зараз ситуація така, що індекс долара починає слабшати, що створює значну підтримку для юаня. Міжнародні великі банки позитивно налаштовані щодо подальшого руху юаня. Deutsche Bank прогнозує, що до кінця цього року курс долара до юаня підніметься до 7.0, а наприкінці наступного — до 6.7. Прогнози Morgan Stanley приблизно такі ж, вони вважають, що до кінця наступного року він може досягти близько 7.05. Goldman Sachs більш агресивний — вони вважають, що зараз юань недооцінений приблизно на 15%, і цей цикл зростання буде швидшим, ніж очікує ринок.

Основні фактори, що підтримують зростання юаня, — це кілька аспектів: стійкість китайського експорту за останні два роки, тенденція до переорієнтації іноземних інвестицій у юань, а також слабкість долара США. У середньостроковій перспективі цикл зниження ставок Федеральної резервної системи, ймовірно, триватиме, що негативно вплине на долар.

Проте є й багато змінних, на які потрібно звернути увагу. Прогрес у торговельних переговорах між Китаєм і США безпосередньо вплине на ринкові настрої, темпи політики ФРС також дуже важливі, а також внутрішні економічні дані та політика центрального банку. Ці фактори короткостроково можуть спричинити коливання курсу, але загалом тенденція до зростання юаня має бути досить чіткою.

Якщо ви хочете оцінити подальший рух юаня, слід звернути увагу на кілька аспектів: монетарну політику центрального банку — м'яка чи жорстка, внутрішні ВВП, PMI, CPI та інші економічні дані, а також дії ФРС і Європейського центрального банку, а також офіційне керівництво щодо курсу. Ці фактори здатні пояснити більшість коливань курсу.

Для тих інвесторів, хто хоче брати участь у цьому ринку, доступні операції через валютні рахунки у банках, валютні торгові платформи або ф’ючерсні ринки. Валютний ринок через великий обсяг торгів і можливість двонапрямної торгівлі є досить справедливим для роздрібних інвесторів. Якщо правильно враховувати ці макроекономічні фактори, ймовірність отримати прибуток значно зросте.