Останнім часом я активно стежу за інвестиційними можливостями у сфері енергетичного переходу, і виявив, що концепція зеленого водню дійсно заслуговує на глибше вивчення.

Чесно кажучи, глобальні цілі щодо нейтральності вуглецю просуваються все швидше, і уряди різних країн збільшують свої інвестиції у чисту енергію. Водень як енергетичне рішення з нульовим викидом вуглецю поступово переходить від концепції до реального застосування. Я переглянув відповідні дані: світовий ринок зеленого водню у 2023 році оцінюється приблизно у 1,1 мільярда доларів США, і очікується, що до 2030 року він досягне 30,6 мільярда доларів із складним середньорічним темпом зростання 61,1%. Цей темп справді вражає.

Цікаво, що минулого року Міністерство фінансів США опублікувало остаточні правила щодо виробництва чистого водню, чітко визначивши податкові кредити. Це дало чіткий сигнал для інвесторів, і після цього акції нових енергетичних компаній, зокрема Plug Power, почали стрімко зростати. З політичної точки зору, у світі вже 17 країн розробили повні стратегії розвитку водню, а Тайвань у своїй дорожній карті до 2050 року передбачає, що частка водню у постачанні енергії становитиме від 9% до 12%.

Щодо конкретних акцій, пов’язаних із зеленим воднем, є кілька компаній, на які варто звернути увагу. Air Products (APD) — один із найбільших у світі постачальників комерційного водню, за останній рік його ціна зросла на 53,96%, а середня цільова ціна аналітиків з Уолл-стріт становить 362,31 долара. Plug Power (PLUG) — лідер у галузі водневих паливних елементів, вже впровадив понад 69 000 систем паливних елементів, працює більш ніж на 250 заправних станціях у Північній Америці, хоча за останній рік його ціна знизилася значно, але з довгострокової перспективи потенціал залишається. Традиційний гігант енергетики BP також активно розвиває водневу галузь, плануючи до 2030 року виробляти від 500 000 до 700 000 тонн низьковуглецевого водню щороку.

Внутрішній ринок представлений компаніями, що мають довгострокову стратегію у галузі водню. ZTE Corporation багато років займається розвитком водневої індустрії, планує до 2025 року побудувати два-три великі заправні станції, а поточні замовлення вже близько 40 мільярдів юанів. У 2024 році їхній консолідований дохід склав 25,61 мільярда юанів, встановивши новий рекорд. GCL-Poly Energy — основний постачальник паливних елементів для Bloom Energy, очікується, що до 2025 року їхній бізнес із виробництва теплової енергії та паливних елементів для очищення зросте на високі двозначні відсотки. Це — компанії з реальною бізнес-основою у зеленому водні.

Однак інвестування у водневі акції також вимагає врахування ризиків. Конкуренція у галузі посилюється, нові гравці постійно входять на ринок, що створює тиск на лідерів. Крім того, вартість виробництва водню залишається проблемою: багато способів його отримання все ще залежать від викопного палива, що обмежує екологічну вигоду і робить ціну водню вразливою до коливань цін на нафту.

Щодо інвестиційних стратегій, окрім прямого придбання акцій, можна розглянути ETF, що фокусуються на водні, наприклад Global X Hydrogen ETF (HYDR) і Direxion Hydrogen ETF (HJEN). Це дозволяє більш зручно інвестувати у весь сектор зеленого водню і диверсифікувати ризики. Для більш гнучких торгів можна також використовувати контракти на різницю (CFD).

Загалом, акції зеленого водню справді символізують майбутній напрямок розвитку енергетики. За галузевою логікою, найбільший потенціал мають сегменти виробництва зеленого водню на верхньому рівні ланцюга та застосування у транспорті — ці сфери мають найсильніший зростаючий потенціал. Але важливо правильно обрати компанії, зосереджуючись на тих, що мають реальні конкурентні переваги у технологіях і управлінні витратами. Цей сектор має довгостроковий позитивний тренд, але короткострокові коливання цін можливі, тому потрібно ретельно підготуватися перед входом.