Останнім часом я дивлюся на ситуацію з австралійським доларом, і тут справді є цікава історія, якщо копнути глибше. AUD пройшов через кілька диких коливань за останні десятиліття, і розуміння, де він був, допомагає зрозуміти, куди він може рухатися.

Дозвольте мені розбити те, що я відслідковував. У 2000-х, перед фінансовою кризою, AUD був просто на висоті — до 2011 року досяг 110 пунктів завдяки попиту Китаю на австралійські ресурси. Але потім бум у гірничодобувній галузі зменшився, і ситуація стала складною. Валюта впала до 58 пунктів під час COVID у 2020 році. Переносимося до сьогодні — і ми маємо близько 68 пунктів станом на середину 2026 року, що щось говорить про тиск, який відчуває Австралія.

Що стосується прогнозу AUD проти USD, тут стає цікаво. Пара була робочою конячкою форекс-торгівлі — 6% від загального обсягу у світі, що означає вузькі спреди та хорошу ліквідність. Я слідкую за те, як розвивається різниця у відсоткових ставках. Коли ФРС активно підвищувала ставки у 2022 році, прогноз AUD проти USD був медвежим, бо вони рухалися швидше за RBA. Це знизило пару до 0.61 у якийсь момент.

Дивлячись на те, що сталося у 2024 та 2025 роках у порівнянні з прогнозами банків — це був змішаний результат. Westpac прогнозував 0.66-0.67 у 2024 році, і ми фактично дійшли до цього рівня. Більш оптимістичний прогноз NAB на 0.75-0.78 у 2025 році не повністю справдився. Діапазон залишався вже ніж очікувалося, переважно коливаючись між 0.64-0.68. Це говорить про те, що ринок все ще перетравлює ситуацію з товарами та економічним сповільненням Китаю.

Прогноз AUD проти USD на 2026 рік, чесно кажучи, дуже різниться залежно від того, кого питаєш. NAB каже 0.76-0.78, що досить конструктивно, тоді як Coincodex набагато песимістичніше — 0.50-0.60. Цей розрив показує, що існує справжня невизначеність. Основними драйверами будуть ціни на ресурси — особливо залізну руду — і чи стабілізується економіка Китаю. Якщо так — AUD може піднятися вище. Якщо ні — ми, ймовірно, залишимося в межах або знизимося.

Що я вважаю найкориснішим — це дивитися й на інші пари. AUD/JPY був дуже волатильним, особливо після того, як Японія нарешті відмовилася від негативних ставок у березні 2024 року. Ми побачили його зростання до 108 у травні, потім відкат до 97 у вересні. Це слабкість йени, яка проявляється. EUR/AUD був стабільним, просто сидів у діапазоні 1.62-1.63 з початку 2024 року, майже без руху.

Ось моя думка: якщо ви думаєте про торгівлю австралійським доларом, головне — залишатися гнучким. Цикл товарів набагато важливіший, ніж багато хто усвідомлює. Коли залізна руда зростає, AUD реагує. Коли Китай кашляє, ми це відчуваємо. Різниця у відсоткових ставках все ще важлива, але тепер вона менш драматична, оскільки основні центробанки стабілізували свої політики.

Плюси торгівлі парами AUD — це стабільна ліквідність, хороші фундаментальні показники економіки і можливість отримати експозицію до циклів товарів, якщо це ваше. Мінуси — це реальні ризики: ви фактично ставите на ціни товарів і зростання Китаю, що може сильно коливатися. Зовнішні шоки завдають Австралії більшого удару, ніж більшості розвинених економік.

Що стосується позиціонування — слідкуйте за технічними рівнями. Діапазон 0.65-0.68 по AUD/USD був місцем боротьби. Прорив вище 0.68 може спричинити рух до 0.72-0.75. Падіння нижче 0.65 — і ризик може стати серйозним. Але чесно кажучи, прогноз AUD проти USD дуже залежить від того, як розвиватиметься наступний цикл товарів. Це справжня історія, яка рухає цю валюту.

Одна річ, яку я завжди кажу людям: не торгуйте пару ізольовано. Спостерігайте за цінами на залізну руду, слідкуйте за економічними даними Китаю і стежте за політикою RBA. Саме там справжня альфа. Ринок валют настільки ефективний, що коли всі бачать рух, він уже закодований у ціні. Але якщо ви зможете передбачити цикл товарів або ставок — у вас буде перевага.