Останнім часом я дивлюся на рух долара, і помітив досить цікаве явище. З минулого року індекс долара постійно зазнає тиску, особливо за останні кілька місяців він прорвав 200-денну скользящу середню, що зазвичай вважається сигналом на продаж.

Згадуючи, що таке курс долара, насправді це відношення вартості певної валюти до долара США. Наприклад, EUR/USD показує, скільки доларів потрібно для обміну 1 євро, і якщо ця цифра зростає, це означає, що євро дорожчає, а долар дешевшає. Індекс долара складається з курсів шести основних міжнародних валют щодо долара — євро, японської ієни, британського фунта тощо, і відображає силу долара відносно цих валют.

З історії відомо, що долар пережив кілька циклів. Після краху Бреттон-Вудської системи в 70-х роках долар увійшов у період зливу; у 80-х Вокер значно підвищив ставки, і долар пережив бичачий ринок; у 90-х інтернет-бум сприяв зміцненню долара; після фінансової кризи 2008 року долар послабшав; і останній цикл почався з 2022 року, коли ФРС різко підвищила ставки до 25-річного максимуму, що, хоча й стримало інфляцію, знову поставило під сумнів довіру до долара.

Щодо прогнозу руху долара, моє спостереження таке: у короткостроковій перспективі, якщо ФРС продовжить знижувати ставки, долар може залишатися під тиском. Але якщо геополітична напруга посилиться або економічні дані США перевищать очікування, долар може відновитися. З технічної точки зору, індекс долара може знайти підтримку нижче 102.

Що стосується конкретних валютних пар, то EUR/USD останнім часом біля 1.08, і якщо долар продовжить слабшати, а економіка Європи покращиться, євро може далі зростати. Аналогічно з GBP/USD — очікується коливання в межах 1.25-1.35. USD/CNY торгується в діапазоні 7.23-7.26, без явних сигналів до прориву. USD/JPY останнім часом має тенденцію до зниження, оскільки відновлення японської економіки та очікування зниження ставок є головними драйверами. AUD/USD підтримується даними австралійської економіки і має потенціал для зростання.

Чи варто зараз купувати долар? Вважаю, що залежить від ситуації. У короткостроковій перспективі, якщо очікуєте відскок долара, можна шукати сигнали технічного розвороту для торгівлі на короткий термін. Але з середньо- і довгострокової точки зору, цикл зниження ставок ФРС і зменшення переваги дохідності американських облігацій можуть спрямувати капітал у інші активи з високим зростанням. Головне у прогнозуванні руху долара — слідкувати за політикою ФРС і економічними даними.

Загалом, прогноз руху долара до 2026 року вимагає гнучкості: потрібно вміти ловити короткострокові коливання і готуватися до помірного ослаблення долара у середньостроковій перспективі. Дані та події — це ключові фактори, і покладатися лише на один сигнал ризиковано.