Останнім часом, дивлячись на ринок криптовалют, відбуваються справді цікаві зміни. Постійні зломи централізованих бірж змушують багато людей звертати увагу на DEX, тобто децентралізовані біржі. Я також нещодавно випробував кілька з них і можу сказати, що це справді інше.

Спершу потрібно чітко розуміти значення CEX. CEX означає централізовану біржу, до якої належать внутрішньоринкові біржі, такі як Upbit. Навпаки, DEX — це спосіб торгівлі безпосередньо між користувачами. Біржа не зберігає ваші активи, а ви самі керуєте приватним ключем. В криптоспільноті давно існує прислів’я: якщо у вас немає приватного ключа, то й ваші монети — не ваші, і це — суть DEX.

Також існує кілька типів DEX. Найпопулярніші — це AMM, наприклад Uniswap або PancakeSwap, де користувачі додають активи до пулу ліквідності, а смарт-контракти автоматично визначають ціну та обробляють торги. Є й інші типи, наприклад, on-chain або off-chain ордербуки, хоча вони більш складні, але мають переваги у швидкості та вартості.

Чому з’явилися DEX? Це можна зрозуміти, подивившись на проблеми централізованих бірж. Останнім часом багато зломів трапляється саме там. За минулий рік було викрадено понад 2,1 мільярда доларів через зломи бірж. Централізовані біржі зберігають усі активи в одному місці, тому стають легкою мішенню для хакерів. А коли ви довіряєте свої активи біржі, ви фактично втрачаєте контроль. Якщо біржа зламається або припинить торгівлю, ви не зможете отримати доступ до своїх грошей. Повертаючись до значення CEX, — це спосіб довірити свої активи одному центральному органу.

Переваги DEX дуже привабливі. Всі транзакції записуються прозоро у блокчейн, і кожен може їх перевірити. Ви керуєте приватним ключем самостійно, тому маєте повний контроль. Немає ризику зломів або банкрутства бірж, і можна почати без ідентифікації. Також, на DEX можна торгувати токенами, які не представлені на централізованих біржах.

Але є й недоліки. При низькій ліквідності великі обсяги торгів можуть спричинити втрати. Якщо у смарт-контракті виникне помилка, це може бути небезпечно. Втрата приватного ключа означає назавжди втратити доступ до коштів. В Україні також незручно, що неможливо безпосередньо поповнювати або знімати гривню, доводиться користуватися місцевими біржами.

Останнім часом ринок DEX домінує PancakeSwap, завдяки низьким комісіям і швидкості на мережі BSC. Також швидко зростають екосистеми Solana, такі як Meteor або Raydium, і їх варто враховувати.

Для новачків рекомендується починати з токенів CAKE на PancakeSwap або UNI на Uniswap, оскільки це перевірені проєкти. Перед інвестицією обов’язково ознайомтеся з білою книгою та звітами про аудит. Не слід керуватися лише високими прибутками і бездумно вкладати.

Щоб безпечно користуватися DEX, потрібно пам’ятати кілька правил. По-перше, завжди перевіряйте офіційний контрактний адрес токена — багато шахрайських токенів. По-друге, seed-фразу ніколи не зберігайте онлайн, а запишіть на папері і зберігайте у безпечному місці. Спершу тестуйте на невеликих сумах, а потім вже починайте повноцінно. По-третє, налаштовуйте сліппіж (slippage) — зазвичай 0,5–1%, але для волатильних токенів можна піднімати до 2–3%. По-четверте, обирайте мережі з нижчими комісіями, а не дорогі. По-п’яте, при використанні крос-ланч мостів уважно перевіряйте адреси — неправильна відправка майже не підлягає відновленню.

Розуміння значення CEX і різниці з DEX підвищить вашу інвестиційну майстерність. DEX дає більшу свободу, але й відповідальність, і це — чудовий спосіб відчути справжній фінансовий суверенітет. Навчайтеся поступово і починайте з малого.