Нещодавно, досліджуючи інвестиції, я зрозумів, що багато людей насправді мало знають про OTC позабіржові торги. Сьогодні поговоримо про те, що таке OTC і чому це так важливо для інвесторів.

Простими словами, OTC — це скорочення від Over The Counter, українською — позабіржові торги або торгівля на позабіржовому ринку. Якщо ви хочете інвестувати в перспективну компанію, але не можете знайти її на основних біржах, ви можете торгувати через OTC-ринок. На відміну від централізованих бірж, які мають єдину торгову залу та правила, OTC є децентралізованим, і сторони можуть безпосередньо домовлятися про ціну через банки, брокерів, телефони або електронні системи.

В Тайвані ринок акцій поділений на дві системи: фондову біржу та Центр позабіржової торгівлі. Багато хто запитує, що таке OTC-ринок, і насправді він обслуговує переважно малі та середні підприємства і стартапи, які ще не досягли вимог для виходу на біржу. Навіть якщо компанія відповідає вимогам для листингу, вона може обрати торгівлю на OTC, щоб уникнути надмірної публічності. Уряд створив Центр підтримки торгівлі на позабіржовому ринку, щоб вирішити цю проблему: достатньо отримати рекомендацію від двох або більше брокерів-консультантів, і компанія може увійти. Якщо вона покаже результати, за 6 місяців вона може перейти на основний ринок.

Що стосується продуктів OTC-позабіржової торгівлі, їхній спектр досить широкий. Окрім акцій малих і середніх компаній, є облігації, валюта, криптовалюти, опціони, ф’ючерси та інші фінансові похідні інструменти. Особливо криптовалюти — на OTC-ринку можна одночасно купити великі обсяги активів, що важко зробити на спеціалізованих криптовалютних біржах.

Щодо процесу торгівлі, у Тайвані OTC-процес схожий із торгівлею на біржі. Ви подаєте заявку через брокера, замовлення завантажується до автоматичної системи об’єднаного аукціону Центру позабіржової торгівлі, і угоди укладаються за пріоритетом ціни та часу. Щосекунди відбувається зведений аукціон, обмеження на коливання цін — ±10%, система розрахунків — T+2, що повністю відповідає стандартам біржової торгівлі.

Але в чому основна різниця між OTC і внутрішньобіржовою торгівлею? Внутрішньобіржова торгівля є стандартизованою та прозорою, тоді як OTC — нестандартизованою та договірною. Внутрішньобіржова торгівля публічно показує всі ціни та обсяги, OTC — ні. Регулювання внутрішніх бірж суворе, а OTC — більш ліберальне. Це означає, що OTC пропонує більше гнучкості та інвестиційних можливостей, але водночас несе й більші ризики.

Що стосується переваг OTC-позабіржової торгівлі, перш за все — це широкий вибір активів. Ви можете отримати доступ до класів активів, яких немає на традиційних ринках. По-друге, торгівля більш гнучка, продукти можна налаштовувати під потреби, а також доступний більший вибір кредитного плеча. Крім того, багато офіційних OTC-платформ вже мають багаторівневий захист безпеки, а заходи щодо захисту інвесторів постійно вдосконалюються.

Але ризики також існують. OTC-ринок менш регульований, прозорість торгів низька, а ліквідність — нижча, ніж на внутрішніх ринках. На ринку можуть бути й шахраї, які використовують фальшиву інформацію для обману інвесторів. Тому, щоб залишатися в безпеці при OTC-позабіржовій торгівлі, найголовніше — обирати регульованих та ліцензованих брокерів. Необхідно перевірити, чи мають вони державне ліцензування, чи мають повну систему управління ризиками, KYC-процедури, механізми обробки скарг та інші захисні заходи.

Загалом, OTC-ринок справді відкриває нові можливості для інвесторів, але важливо розуміти його ризики, обирати правильну платформу та інструменти. Для малих і середніх інвесторів участь у OTC-торгах не є складною, але вимагає додаткових знань про ринок і ризики. Якщо ви зацікавлені у пошуку можливостей на OTC-ринку, починайте з ознайомлення з правилами, вибору зрілих активів і поступового дослідження нових можливостей.