Останнім часом, читаючи новини про інвестиції, я постійно чую фрази на кшталт «індекс долара знову виріс», «долар посилився», але чесно кажучи, багато хто насправді не дуже розуміє, про що йдеться. Я сам так думав, поки не заглибився і не зрозумів, що індекс долара — це дійсно дуже важливий показник, він впливає набагато ширше, ніж здається.

Просто кажучи, індекс долара — це як термометр глобального фінансового ринку. Він відстежує не акції, а курсові різниці долара щодо шести основних міжнародних валют — євро, японської ієни, британського фунта, канадського долара, шведської крони та швейцарського франка. З них найбільша вага — у євро, понад 57%, тому рух євро має особливий вплив на весь індекс долара.

Чому важливо стежити за індексом долара? Тому що долар — це найчастіше використовувана валюта для торгівлі у світі: нафти, золота, товарів масового споживання, навіть глобальні інвестиції — все це здебільшого оцінюється у доларах. Коли індекс долара змінюється, виникає ланцюг реакцій, що безпосередньо впливають на ваш інвестиційний портфель.

Коли індекс долара зростає, це означає, що долар посилився, інші основні валюти — ослабли. Це вигідно для США — імпортні товари стають дешевшими, капітал тече до американського ринку. Але для Тайваню, який залежить від експорту, товари стають дорожчими, важче їх продавати, доходи компаній можуть знизитися. Навпаки, коли індекс долара падає, долар слабшає, і капітал може йти в азійські ринки акцій та нові ринки, і тайванські акції отримують шанс залучити «гарячий» капітал.

Я помітив, що між індексом долара і золотом існує явний негативний зв’язок. Коли долар зростає, вартість золота у доларах зростає — це означає, що попит на золото зменшується; коли долар слабшає, золото зазвичай дорожчає. Ця залежність особливо помітна під час глобальної економічної невизначеності, оскільки інвестори обирають між доларом і золотом.

Зв’язок між індексом долара і американським фондовим ринком складніший — він не просто позитивний чи негативний. Іноді зростання долара приваблює інвестиції до США і піднімає фондовий ринок; але якщо долар дуже сильний, це може пригнічувати американських експортних компаній і тягнути вниз весь ринок. Наприклад, у березні 2020 року, під час глобального обвалу ринків, індекс долара підскочив до 103, бо всі шукали безпечне місце. Потім через пандемію і масове друкування доларів Федеральною резервною системою, індекс швидко знизився до 93.78. Тому важливо дивитись не лише на одну лінію, а враховувати загальний ринковий фон і економічну політику.

Найбільш прямий фактор, що впливає на індекс долара — це політика Федеральної резервної системи щодо ставок. Підвищення ставок приваблює капітал з усього світу до США, і індекс зростає; зниження ставок — навпаки, може спричинити відтік капіталу і падіння індексу. Щоразу, коли ФРС проводить засідання, ринок напружений — саме через це. Економічні дані США також дуже важливі: дані по зайнятості, інфляції (CPI), зростанню ВВП — якщо вони хороші, долар зміцнюється, і навпаки.

Геополітичні події та міжнародні кризи також впливають на індекс долара. Війни, політична нестабільність, регіональні конфлікти — все це підвищує глобальну «хвилю безпеки», і долар часто стає першим вибором для захисту капіталу. Це здається парадоксальним, але «чим більше хаосу, тим сильніший долар», оскільки він виконує роль «тихого притулку».

Ще один цікавий момент — індекс долара є відносним показником, тому коли євро, японська ієна, британський фунт через слабкість власної економіки знецінюються, навіть якщо долар не рухається, індекс може зростати. Простими словами, коли чужі валюти слабшають, індекс долара виглядає сильнішим.

Щодо цього, хочу згадати «індекс торгівельного ваги долара», який Федеральна резервна система використовує частіше. Цей показник включає понад 20 валют, зокрема багато валют нових ринків Азії — юань, корейська вона, тайванський долар. У порівнянні з традиційним індексом долара, що враховує лише шість валют і має сильний вплив Європи, цей індекс більш репрезентативний для глобальної торгівлі. Якщо ви — звичайний інвестор, достатньо слідкувати за індексом долара; але для валютної торгівлі або аналізу політики ФРС — цей більш точний індикатор.

Знання змін індексу долара дуже важливе для інвестиційних рішень. Він безпосередньо впливає на цінові рухи золота, нафти, акцій — особливо у валютній торгівлі, це дуже корисний інструмент. Якщо цікавитеся валютною торгівлею, можете торгувати індексом долара і валютними парами на платформах типу Gate, щоб постійно слідкувати за глобальним рухом капіталу.