Останнім часом багато друзів, які торгують американськими акціями, цікавляться ф’ючерсами на США, але через недостатнє розуміння ще не наважуються почати. Насправді ф’ючерси на США не такі складні, як здається, сьогодні я поділюся з вами своїми зібраними матеріалами.

Простими словами, ф’ючерсний контракт — це домовленість між двома сторонами про обмін певним активом у майбутньому за фіксованою ціною. Ф’ючерси на американські акції — це похідні інструменти, засновані на американських фондових індексах, таких як S&P 500, Nasdaq 100 тощо. Купуючи ф’ючерсний контракт на США, фактично ви купуєте вартість кошика акцій, яка обчислюється шляхом множення індексних пунктів на коефіцієнт. Наприклад, якщо Nasdaq 100 на рівні 12800 пунктів, то купівля міні-ф’ючерсу Nasdaq 100 (код MNQ) означає, що номінальна вартість становить 12800×2 долари = 25 600 доларів.

При закінченні терміну дії ф’ючерсу не потрібно фізично передавати акції, а здійснюється грошове розрахунок. Тобто, враховуючи зміну ціни, обчислюється прибуток або збиток — це дуже зручно для індивідуальних інвесторів. Найактивніші торги ф’ючерсами на США ведуться на індексах S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 і Dow Jones Industrial Average. У кожного з них є міні-версії контрактів (E-mini) і мікро-версії (Micro E-mini), причому мікро-інвестиція становить десяту частину від міні.

Чикагська товарна біржа (CME) пропонує ці ф’ючерси для торгівлі цілодобово — 23 години на добу, починаючи з недільного вечора о 6 годині за Нью-Йоркським часом, синхронізуючись з азіатським ринком. Контракти встановлюються квартально і закінчуються у третю п’ятницю місяця березень, червень, вересень і грудень. Для торгівлі ф’ючерсами потрібно внести початкову маржу: приблизно 12 320 доларів для S&P 500 і 18 480 доларів для Nasdaq 100. Якщо баланс рахунку опуститься нижче рівня підтримки, потрібно поповнити депозит, інакше брокер примусово закриє позицію.

Обираючи відповідний ф’ючерсний контракт на США, слід враховувати кілька факторів. По-перше, визначте, який сектор вас цікавить — великий ринок, технології чи малі компанії. По-друге, залежно від обсягу капіталу обирайте розмір контракту: наприклад, для 20 000 доларів краще використовувати MES, ніж ES. Також враховуйте волатильність: Nasdaq 100 зазвичай більш рухливий, ніж S&P 500, тому можливо потрібно менший обсяг інвестицій.

Основні цілі торгівлі ф’ючерсами на США — три. Перше — хеджування: при падінні ринку можна за допомогою коротких позицій зменшити збитки портфеля. Друге — спекуляція: якщо ви очікуєте зростання американських акцій, купуєте ф’ючерси, а при очікуваному падінні — продаєте, отримуючи прибуток від коливань цін. Третє — зафіксувати ціну покупки у майбутньому: наприклад, якщо через три місяці очікується великий грошовий потік, можна зараз купити відповідний ф’ючерс і зафіксувати ціну.

Обчислювати прибуток або збиток по ф’ючерсах дуже просто — це різниця цін, помножена на коефіцієнт. Наприклад, якщо ви купили S&P 500 на рівні 4000 пунктів, а продали на 4050, то прибуток становить 50 пунктів, а множник — 50 доларів, отже, прибуток буде 50×50=2 500 доларів.

Леверидж у ф’ючерсах становить приблизно 16 разів, тобто 1% зміни індексу може призвести до 16% зміни у вашому капіталі. Через високий рівень кредитного плеча дуже важливо правильно управляти ризиками. Обов’язково встановлюйте стоп-лоси перед відкриттям позиції і не чекайте, поки збитки стануть занадто великими.

Якщо розмір контракту або вимоги до маржі занадто високі, можна розглянути CFD — контракт на різницю. Це дозволяє торгувати з меншими мінімальними вкладеннями і початковими депозитами, а леверидж може досягати 400 разів. Крім того, CFD не мають терміну закінчення і не вимагають періодичного перенесення позицій, що робить їх більш зручними для індивідуальних інвесторів. Однак CFD — це позабіржова торгівля, тоді як ф’ючерси — на біржі, і у кожного з інструментів є свої переваги та недоліки.

Загалом, торгівля ф’ючерсами на США підходить для хеджування і спекуляцій, але ризики тут досить високі. Незалежно від мети, потрібно ретельно обирати індекси, обсяг контрактів і створювати надійну систему управління ризиками. Для новачків рекомендується починати з мікро-версій контрактів для практики, а вже потім переходити до більш великих позицій.