Нещодавно багато хто обговорює технічний аналіз, особливо форми голови і плечей та їхні зворотні варіанти. Чесно кажучи, ці графіки виглядають просто, але справді глибоко їх розуміють небагато. Сьогодні з точки зору спостерігача за ринком поговоримо про те, що насправді грає ця формація.

Почнемо з голови і плечей. Просто кажучи, це коли ціна досягає високої точки, а потім з’являються три відносно високі рівні: ліве плече, голова, праве плече. Яка основна логіка цієї формиції? Це поступове ослаблення сили покупців, і в кінці кінців перевага переходить до продавців. Під час формування лівого плеча хтось фіксує прибуток, але інші все ще сподіваються на подальше зростання; коли з’являється голова, обсяг торгів зменшується — це сигнал: всі хочуть швидко продати на високій, але ніхто не хоче купувати; при формуванні правого плеча низький рівень не нижчий за попередній, що означає слабкий відскок, і ціна не може подолати попередній максимум. Як тільки ціна прориває шию — час тікати.

Я пам’ятаю цю хвилю з Тенсентом. В кінці 2022 року почався відскок, у січні 2023 з’явилася голова, у березні — праве плече, а наприкінці квітня, коли ціна прорвала шию, це було близько 360 юанів. Якщо тоді продати, хоча й відстань до максимуму 415 була значною, але майже рік ціна не перевищувала 360. Поглянувши зараз назад, точка прориву шії — це ідеальний момент для втечі, пропустивши його — доведеться виходити ще дешевше.

Для тих, хто хоче заробити на короткому продажі, формація голови і плечей — хороший сигнал для входу. Але тут є важливий момент: потрібно визначити три рівні. Точка входу — це місце прориву шії вниз; точка виходу — особливо слід стежити за шією — якщо ціна відскочить і прорве її вгору, потрібно одразу закривати позицію, не жадібніти. Метод визначення цільової ціни — це відстань від точки входу до голови, а потім відраховуємо таку ж відстань вниз від точки входу. Якщо вхід був при 360, а вихід — при 305, то ціль досягається всього за місяць.

З іншого боку, формація голови і плечей знизу — це сигнал до покупки. Можна зрозуміти її як дзеркальну копію голови і плечей зверху. Логіка цієї формації — слабкість продавців і активізація покупців. Ліва частина — це остання хвиля відскоку перед дном, тоді хтось намагається купити на дні, але сила недостатня; голова — це найнижча точка всього падіння, обсяг дуже малий, бо продавці вже все продали; при формуванні правого плеча низький рівень вище за попередній, що означає, що з’явилися покупці, які захищають ціну, і зростання посилюється.

Використання формації голови і плечей для довгих позицій має два точки входу. Перша — купити одразу після підтвердження формування правого плеча, ризик тоді вищий, але ціна дешевша; друга — купити після прориву шії — ризик менший, але можна пропустити найнижчу ціну. Вибір залежить від стилю трейдера. При встановленні стоп-лосу, якщо входити при прориві шії — стоп ставимо на рівні ціни правого плеча; якщо при вході при правому плечі — стоп на рівні голови. Щодо цілей прибутку, короткострокові трейдери можуть ставити стоп-лос у 2-3 рази більший за допустиме відхилення.

Але тут є важливий момент: всі технічні аналізи — це лише допоміжні інструменти для підвищення ймовірності успіху, а не абсолютна істина. Якщо фундаментальні показники кардинально змінюються, формація втрачає свою силу. Приклад — ця хвиля з Тенсентом: наприкінці 2023 року з’явилася права частина, очікувався відскок, але в грудні уряд раптово запровадив політику, і ціна за один день впала на 12.3%, формація була зруйнована. Також, якщо обсяг торгів дуже малий, формації не підходять, оскільки вибірка дуже мала і статистика ненадійна. Більші компанії та індекси — більш підходящі для таких аналізів.

Отже, підсумовуючи, формація голови і плечей — хороший орієнтир, але не слід сліпо їй довіряти. Поєднуйте її з фундаментальним аналізом, настроєм ринку і обсягами — тоді ймовірність успіху зросте. Пам’ятайте, що графіки — це лише статистика, а ринок завжди має свої винятки.