Щойно я помітив цікаву ситуацію щодо індексу Hang Seng за останній час. Фондовий ринок Гонконгу стикається з дуже складним рівнянням між внутрішніми та зовнішніми факторами. Тому давайте подивимося, куди прямує один із найважливіших індексів Азії.

Першим, на що потрібно звернути увагу, є економічна політика материкового Китаю, оскільки більшість акцій, що входять до складу індексу Hang Seng, належать гігантам із Китаю. Уряд Пекіна має цільовий ріст 5% у 2025 році і постійно впроваджує заходи щодо стимулювання економіки. Але виклики з боку нерухомості та слабка довіра споживачів залишаються перешкодами. Індекс Hang Seng не може зростати лише через новини про стимулювання; потрібно дивитися на конкретні сектори, такі як технології та охорона здоров’я, які отримують більше вигоди.

Ще одним важливим фактором є відносини між США та Китаєм. Напруженість у торгівлі та технологіях значно обмежує потенціал зростання Hang Seng. Є дані, що США можуть підвищити мита на китайські товари до 60%, що матиме серйозний вплив на експорт. Крім того, обмеження у сфері AI та інших високотехнологічних товарів залишаються ризиками, які не можна ігнорувати.

Щодо процентної ставки ФРС, це — справжня гра. Очікується, що ФРС почне знижувати ставки з середини 2025 року, і до кінця року вони можуть опуститися приблизно до 3,9%. Зниження ставок зазвичай є стимулом для акцій H-shares, оскільки сприяє притоку капіталу у ризикові активи. Важливим індикатором є також капітал із материкового Китаю, що спрямовується на південний напрямок, і він демонструє ознаки відновлення.

Економіка Гонконгу також поступово покращується. Аналітики прогнозують зростання ВВП у межах 2-3% у 2025 році. Туризм повертається до сильних показників: кількість туристів, що прибувають до Гонконгу, зросла приблизно на 12% порівняно з минулим роком. Споживчий сектор також починає відновлюватися після спадів.

Згідно з прогнозами провідних фінансових інститутів, картина досить ясна. Goldman Sachs має позитивний погляд і очікує, що індекс Hang Seng може досягти 27 000 пунктів. Morgan Stanley у найкращому сценарії прогнозує підйом до 27 500 пунктів. HSBC підвищив прогноз до 26 340 пунктів, що свідчить про зростаючу впевненість. Але UBS більш обережний і очікує рівня близько 25 000 пунктів через ризики геополітичного характеру.

Щодо торгових стратегій, то при чіткій тенденції хорошим вибором є торгівля за трендом (Trend Following). Використовуйте ковзні середні (Moving Average), щоб визначити основний тренд. Якщо індекс Hang Seng залишається вище кількох середніх і перетинає EMA 200 вгору — це сильний сигнал до зростання. Навпаки, перетин вниз під EMA 200 — сигнал до зниження.

У періоди, коли ринок рухається в межах (боковий тренд), більш доречною є торгівля в межах (Range Trading). Визначайте рівні підтримки та опору, отримуйте прибуток від повернення цін між цими рівнями. Але слід бути обережним із проривами (Breakout), оскільки вони можуть зруйнувати цю стратегію.

Волатильність індексу Hang Seng у цей час створює можливості для підготовлених трейдерів, але потрібно розуміти справжні драйвери: політику Китаю, відносини США та Китаю, а також рухи ставок ФРС. Це — гра, яку потрібно грати у 2025 році і далі у 2026.