Нещодавно я помітив досить цікаве явище на ринку — концептуальні акції низькоорбітальних супутників справді почали активно зростати. Компанії, такі як Шендакао, Куншу, Чжаохе, показують значний ріст цін акцій, що насправді відображає те, що вся космічна індустрія входить у ключовий період бурхливого розвитку.

Говорячи про низькоорбітальні супутники, мається на увазі супутники, що працюють на висоті від 160 до 2000 кілометрів від Землі. Їхня головна перевага — надзвичайно низька затримка та високошвидкісна передача даних, затримка всього 20-50 мілісекунд, що близько до досвіду 5G на землі. Ця технологія раніше була суто науково-фантастичною концепцією, але останні один-два роки завдяки технічним і комерційним проривам вона стала реальною практикою.

Goldman Sachs прогнозує, що розмір індустрії супутників зросте з нинішніх 15 мільярдів доларів до 108 мільярдів доларів у 2035 році, що більш ніж у 7 разів. А Тайвань у цій космічній гонці фактично займає хорошу позицію — місцева ланцюг постачань вже глибоко інтегрована у ланцюги постачання таких міжнародних гігантів, як Starlink, OneWeb, Kuiper.

З точки зору ланцюга виробництва, верхній рівень — це виробництво супутників та послуги запуску. Тайванські компанії тут показують хороші результати: ShengdaTech постачає супутникові фільтри та диплексори, Huadong є провідним постачальником друкованих плат для супутників SpaceX, HeXinDian забезпечує високочастотні бездротові модулі — всі вони є ключовими гравцями у концептуальних акціях низькоорбітальних супутників.

Середнього ланцюга — наземні системи та обробка даних — також важливі. Тут представлені компанії Qiji, Zhaohe, Taiyang. Особливо варто звернути увагу на Taiyang — вони довгий час глибоко працюють у сфері супутникового зв’язку, з 2020 року почали невеликі поставки, а до 2023 року вже перейшли до масштабного виробництва і успішно отримали сертифікацію другого оператора низькоорбітальних супутників. Очікується, що з цього року, коли продукти для користувачів низькоорбітальних систем почнуть масово виходити на ринок, це стане ключовим драйвером зростання доходів.

З нижнього рівня — застосування включають широкосмуговий зв’язок, спостереження за Землею та оборонні технології. Нещодавно EchoStar уклав угоду з SpaceX про продаж спектрових ліцензій за 17 мільярдів доларів, що свідчить про високий інтерес до ринку супутникового зв’язку.

Якщо потрібно обрати ключові компанії для фокусування у лідерів концептуальних акцій низькоорбітальних супутників, я б виділив ці три: по-перше, EchoStar — світовий лідер у сфері супутникового зв’язку, системи Hughes Network забезпечують широкосмуговий інтернет у віддалених регіонах, зараз вони отримують вигоду від популяризації низькоорбітальних супутників і гібридних архітектур; по-друге, Taiyang Technology — вони вже перейшли до масштабного виробництва модулів для Ku- та L-діапазонів і успішно увійшли у систему Lightspeed Telesat; по-третє, HeXinDian — ще з 2019 року постачає високочастотні модулі для Starlink, і з прискоренням запусків SpaceX об’єм замовлень може щороку зростати.

Загалом, із посиленням зрілості технологій, низькоорбітальні супутники вже перейшли від експериментальної фази до справжнього комерційного застосування. Тайванська ланцюг постачань завдяки потужним виробничим і дослідницьким можливостям вже зайняла ключові позиції у міжнародних гігантів. Якщо хочете скористатися цією хвилею космічного бізнесу, що розширюється і на землю, то більш розумно зосередитися на акціях з високим технологічним бар’єром і чіткою видимістю замовлень.