Щойно згадав, що багато хто може досі плутати справжню сутність IPO, оскільки я сам колись був у такій самій ситуації, і чи є це хорошим вибором для інвесторів.

Згідно з моїм дослідженням, IPO або Первинне публічне розміщення — це рішення компанії вперше продати свої акції широкій публіці. Основна мета — залучити капітал для розширення бізнесу та дати звичайним людям можливість стати частиною власності компанії. Саме через це багато людей зацікавлені інвестувати в IPO.

Переваги інвестування в акції IPO досить численні: від впевненості у тому, що компанія під контролем Комісії з цінних паперів і бірж (ก.ล.ต.) і фондової біржі, до справедливого розподілу дивідендів, а головне — можливість швидкого отримання прибутку, якщо економіка йде у позитивному напрямку. За статистикою, деякі IPO зростають до 200%, але потрібно розуміти, що цей ринок досить чутливий і вимагає ретельного вивчення профілю компанії перед інвестуванням.

Однак є й недоліки: компанії, що виходять на IPO, зобов’язані розкривати всю фінансову інформацію — звіти про прибутки і збитки, податкові дані, що, звісно, дає конкурентам перевагу. Крім того, витрати на IPO не є малі: від налаштування внутрішніх систем, консультаційних послуг, до послуг інвестиційних банків. Власники компанії можуть також втратити частину контролю, делегуючи повноваження керівництву.

Щодо критеріїв для компаній, щоб вийти на IPO: вони мають бути публічною компанією, створеною відповідно до тайського законодавства, з стабільним фінансовим станом. Частка акціонерів має бути не меншою за 300 мільйонів бат. Фінансові результати повинні відповідати певним критеріям, наприклад, чистий прибуток понад 50 мільйонів бат за 2-3 роки або ринкова капіталізація понад 7,5 мільярдів бат. Компанія має працювати щонайменше 3 роки під керівництвом однієї групи керівників і отримати дозвіл від ก.ล.ต.

Процес підготовки до IPO досить тривалий: починається з вивчення правил і регуляцій, контакту з фінансовими консультантами, підготовки документів, перетворення компанії з приватної у публічну, визначення ціни, створення фонду для пенсійних заощаджень, призначення реєстратора, подання заявки до ก.ล.ต. — у цьому процесі задіяно багато сторін: фондова біржа, Міністерство торгівлі, аудитори, юридичні консультанти, оцінювачі, розповсюджувачі цінних паперів і фінансові радники.

Важливим є встановлення ціни IPO, оскільки вона впливає на кількість інвесторів. Зазвичай ціна IPO встановлюється досить низькою, щоб відповідати результатам процесу Book Building, що проводиться окремо.

Як дізнатися про IPO? Можна зайти на сайт SET, де буде список компаній, що розглядаються, і нових IPO. Там також показано ціну покупки і номінальну вартість (PAR). Можна завантажити додаткові файли з інформацією про цілі залучення капіталу, терміни, обсяг торгів тощо.

З економічної точки зору, IPO має як позитивний, так і негативний вплив. Якщо важливі галузі отримують фінансування через IPO, це сприяє зростанню прибутків країни і поверненню інвесторам. Але якщо компанії не залучають капітал через IPO, вони можуть стикнутися з труднощами у своїй діяльності.

Щодо способів резервування акцій IPO: перший — через первинний ринок (Primary Market), коли компанія оголошує через SET або свій сайт і брокерські компанії. Ціна IPO зазвичай нижча за ринкову, що дає інвесторам хорошу можливість отримати прибуток. Другий — купівля після виходу на ринок (Secondary Market), коли акції вже зареєстровані і продаються інвесторами IPO. Тут ціна може бути значно вищою за ціну резервування, тому потрібно ретельно вивчати компанію перед рішенням.

Приклад: якщо засновник володіє 100% акцій — 1,8 мільйонів штук, номінал 2 бат, і компанія вирішує випустити додатково 800 000 акцій за ціною IPO 15 бат, то вона отримає 12 мільйонів бат. Після цього засновник матиме 69,23% акцій, а інвестори IPO — 30,77%. Після реєстрації на біржі акції можна купувати і продавати на вторинному ринку, але компанія не отримує додаткових коштів від таких операцій.

Загалом, інвестиції в IPO — це не питання вміння чи невміння, а швидше — знань і розуміння. Чим більше ви вивчаєте і навчаєтеся, тим вищі шанси досягти успіху у своїх інвестиціях.