Завжди хтось запитує мене, як грати на ф'ючерсах на індекс Тайваню, насправді це просто слідкування за ф'ючерсними контрактами на Тайванський ваговий індекс, інструмент для довгих і коротких операцій. Найбільш привабливою частиною є можливість двонапрямної торгівлі, з використанням кредитного плеча, а також торгівля у нічний сесії, тому багато інвесторів цим займаються.

Основні види ф'ючерсів на Тайваньський індекс — це так звані «Великий Тайвань» і «Малий Тайвань». Великий Тайвань має множник 200 нових тайванських доларів, малий — 50, тому контрактна вартість малого Тайваню — це чверть від великого, і вимоги до маржі значно нижчі. Якщо ви тільки починаєте, малий Тайвань — хороший вибір, ризики більш контрольовані.

Що таке «Тайванський індекс близько до закінчення» — це поширене питання новачків. Простими словами, «Тайванський індекс близько до закінчення» означає контракт із найближчим місяцем закінчення, з найкращою ліквідністю; додавання слова «повний» означає «Тайванський індекс близько до закінчення — повний», тобто включає ціни обох торгових сесій. Тайванська ф'ючерсна біржа має два торгові періоди: з 8:45 до 13:45 — основний, і з 15:00 до 5:00 наступного дня — післягодинний. Якщо хочете бачити повні дані обох періодів, шукайте «Тайванський індекс близько до закінчення» або «Малий Тайвань близько до закінчення».

Перед торгівлею потрібно внести маржу. Наприклад, для малого Тайваню початкова маржа приблизно 46 000 доларів, підтримуюча — 35 250 доларів. Багато новачків плутають і думають, що маржа — це їхні реальні вкладені гроші, але це не так. Наприклад, якщо ви внесли 46 000 доларів маржі для відкриття однієї позиції на малий Тайвань, реальні інвестиції можуть перевищувати 750 000 доларів (при індексі 15600 пунктів), з кредитним плечем понад 17 разів. Саме тому управління ризиками так важливе.

Як розміщувати ордери? Після входу у торгову платформу обираєте контракт, вводите кількість і ціну, вибираєте купівлю або продаж. Типи ордерів зазвичай — ROD, IOC і FOK, але більшість використовує ROD. Після виконання ордеру баланс вашого рахунку змінюється відповідно до прибутків і збитків — це називається «оцінка за ринковою вартістю». Обов’язково слідкуйте за балансом, щоб він не опустився нижче рівня підтримуючої маржі, інакше вас примусять закрити позицію, що називається «ліквідація».

Закриття позиції — дуже просто: потрібно зробити протилежну операцію. Продати, якщо купували, і купити, якщо продавали, кількість має бути однаковою. Якщо ви обрали автоматичне управління позиціями, система автоматично закриє попередні.

Щодо торгових стратегій, короткострокові трейдери здебільшого покладаються на технічний аналіз. Найчастіше я використовую скользящі середні, RSI, MACD. 50- і 200-денні прості скользящі середні — базовий інструмент. Якщо індекс знаходиться вище цих ліній, тренд зазвичай зростає. Перехрестя 50-денної і 200-денної середніх — хороший сигнал для покупки; навпаки — для продажу.

RSI і MACD я використовую для підтвердження розвороту тренду. Особливо корисний — дивергентний низ — коли ціна оновлює мінімуми, а RSI показує вищі значення, що часто означає, що спадний тренд змінюється. Перетин MACD і сигнальної лінії також дає чіткі сигнали купівлі або продажу.

Управління ризиками — найважливіша частина моєї стратегії. Через кредитне плече збитки можуть бути значними, а короткі позиції — теоретично безмежними у збитках. Тому я завжди ставлю стоп-лоси. Ще більш надійний спосіб — хеджування за допомогою опціонів: купівля пут-опціонів при довгих позиціях або колл-опціонів при коротких, щоб обмежити ризик.

Ще один корисний трюк — це роллінг. Коли контракт nearing expiry, потрібно закрити старий і відкрити новий. Найзручніше робити це за допомогою «спред-ордерів», щоб одночасно закрити і відкрити позиції, не виконуючи їх вручну окремо.

Наостанок, ціна ф'ючерсу на Тайваньському індексі і ціна його вагового індексу можуть відрізнятися через дивіденди компонентів і відсоткові ставки. Але чим ближче до дати закінчення контракту, тим більше вони сходяться і зрештою стають рівними.

Якщо ви тільки починаєте, рекомендую спершу попрактикуватися на малому Тайвані, сформувати звичку до управління ризиками, а потім вже збільшувати обсяг. Цей ринок з високим кредитним плечем і швидкою волатильністю — без ґрунтовної підготовки і свідомого управління ризиками ви швидко зазнаєте збитків.