У 2026 році ринок подає попереджувальні сигнали, які ми не можемо ігнорувати, — це "дефляція" явище, яке може безпомилково призвести до втрати капіталу інвесторами, що не готові.

Насправді, дефляція — це не таке вже далеке явище, як здається. Вона виникає, коли ціни на товари та послуги послідовно знижуються, що свідчить про те, що в системі економіки немає купівельної спроможності або люди бояться витрачати гроші. Багато хто вважає, що "подешевшання — це добре", але з економічної точки зору це ознака небезпечної рецесії.

Щоб краще зрозуміти, розглянемо важливі терміни: якщо "інфляція сповільнюється", це означає, що ціни все ще зростають, але повільніше, а "дефляція" — це справжнє зниження цін. Простий приклад: коли індекс споживчих цін (CPI) становить -1% або -2%, це і є дефляція.

Історія показує, наскільки руйнівною може бути дефляція. У США у період 1929-1933 років ціни на товари знизилися на 27%, фондовий ринок обвалився, банки збанкрутували, безробіття сягнуло 25%. В Японії після 1990 року почався "десятиліття втрачених років" — понад 30 років зниження цін на нерухомість і акції, компанії зосередилися на погашенні боргів, а японці звикли чекати зниження цін, що зменшувало їхні витрати.

Дефляція виникає через дві основні причини: попит і пропозицію. З боку попиту — коли споживачі бояться втрати роботи, починають заощаджувати замість витрат, або коли банки жорстко обмежують кредитування, зменшуючи гроші в системі. З боку пропозиції — коли технології штучного інтелекту та робототехніка знижують виробничі витрати, або коли товари з Китаю масово імпортуються, що знижує цінову конкуренцію.

У контексті Таїланду 2026 року існують ризики: ВВП прогнозується зростати лише на 1,5-1,6%, зростає старіння населення, що зменшує споживання, борги домогосподарств перевищують 85% ВВП, що стримує купівельну спроможність.

Уявімо замкнене коло: коли люди вірять, що ціни знижуватимуться, вони відкладають покупки сьогодні, що зменшує продажі. Бізнеси змушені знижувати ціни і звільняти працівників. Безробітні не мають грошей на покупки, продажі ще більше падають — цикл, що важко зламати. А борги ще більше ускладнюють ситуацію: якщо у вас борг у 1 мільйон батів, а доходи зменшилися на 3% під час дефляції, то боргове навантаження стає ще важчим.

Фондовий ринок зазнає болю: прибутки компаній зменшуються через низькі ціни на товари, індекси падають, нерухомість дешевшає відповідно до доходів, зростає ризик неплатежів.

Що ж інвестувати під час дефляції? У період інфляції "Готівка — сміття", але під час дефляції "Готівка — король". Головне — зберегти капітал і стабільний грошовий потік.

Державні облігації, особливо довгострокові, — це надійна опора. Коли центральний банк знижує ставки, ціни на облігації зростають, а в період дефляції "реальна дохідність" відсотків значно зростає. Тримайте готівку або фонди грошового ринку — це допоможе зберегти цінність і підготуватися до купівлі активів за вигідною ціною, коли криза мине.

Якщо ви інвестуєте у акції, уникайте циклічних секторів і обирайте необхідні — споживчі товари, комунальні послуги, медицину, адже люди все ще потребують їжі, електрики, води. Хоча золото часто асоціюється з інфляцією, воно є безпечним активом і під час сильної дефляції. У 2026 році ціна золота, ймовірно, зросте через купівлю центральними банками і зниження ставок.

Для активних інвесторів не обов’язково просто чекати готівки. Можна використовувати сучасні інструменти, наприклад CFD, щоб отримати прибуток від кризи. У період дефляції фондовий ринок зазвичай падає, тому можна застосовувати стратегію коротких продажів (Short Selling) для отримання прибутку при зниженні цін або спекулювати на облігаціях і золото з високою ліквідністю.

Підсумовуючи, 2026 рік стане випробуванням для тих, хто готовий. Розуміння дефляції вже не є далекою перспективою — воно визначатиме вашу фінансову долю. Перегляньте портфель, зосередившись на облігаціях, накопичуйте золото або застосовуйте стратегії Short Sell — це допоможе не лише "вижити", а й примножити капітал, поки інші панікують.