Останнім часом я цікавлюся прогнозами курсу долара до юаня і помітив, що думки на ринку досить цікаві.

Минулого року юань зазнав непоганого відскоку, поступово повертаючись після початкового знецінення. Перший півріччя був дійсно важким, офшорний юань один раз прорвав позначку 7.40, але з другої половини ситуація почала покращуватися. Наприкінці року юань до долара піднявся нижче 7.08, навіть досягнув 7.0765, встановивши новий рекорд майже за рік. Це головним чином було спричинено покращенням торговельних відносин між Китаєм і США та зростанням очікувань зниження ставок Федеральної резервної системи.

Цікаво, що кілька міжнародних інвестиційних банків мають позитивний прогноз щодо майбутнього. Deutsche Bank прогнозує, що до кінця року юань підніметься до 7.0, а наступного — ще до 6.7. Morgan Stanley вважає, що долар продовжить слабшати, і до кінця наступного року індекс долара може знизитися до 89, що дасть можливість курсу юаня до долара досягти приблизно 7.05. Goldman Sachs ще більш сміливо прогнозує, що «прорив 7» для юаня може статися швидше, ніж очікує ринок.

З історичних даних видно, що курс юаня тісно пов’язаний з індексом долара. У 2020 році під час пандемії юань значно зміцнів, у 2022 році різке підвищення ставок Федеральної резервної системи тиснуло на юань, а у 2024 році слабкість долара знову зменшила тиск на юань. Зараз ринок вважає, що цикл знецінення, розпочатий у 2022 році, можливо, завершився, і юань має шанс увійти в нову довгострокову фазу зростання.

Щоб визначити напрямок прогнозу курсу долара до юаня, я вважаю, потрібно зосередитися на кількох ключових факторах. По-перше, це монетарна політика центрального банку: політика з низькими ставками зазвичай тисне на юань, але якщо вона поєднується з сильним фіскальним стимулом для стабілізації економіки, довгостроково це може підтримати юань. По-друге, важливі економічні дані — ВВП, PMI, CPI — ці показники відображають економічну активність і безпосередньо впливають на іноземні інвестиції. Також важлива політика Федеральної резервної системи: зниження ставок послаблює долар, а їх підвищення — підтримує його.

Зараз основними факторами підтримки зростання юаня є: стійкість експорту Китаю, поступове відновлення іноземних інвестицій у юань і структурно слабкий індекс долара. Важливим фактором є і прогрес у торговельних переговорах між Китаєм і США: якщо переговори зменшать напругу щодо тарифів, юань отримає підтримку; у разі загострення ситуації — тиск на знецінення збережеться.

Щодо інвестицій у валютні пари з юанем, короткостроково очікується збереження переважно сильного курсу юаня, з обмеженими коливаннями у діапазоні протилежних рухів до долара. Інвестори можуть відкрити валютний рахунок у банку або співпрацювати з валютними брокерами для торгівлі. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю та кредитне плече, що дає можливість отримати прибуток як при зростанні, так і при падінні курсу, але кредитне плече збільшує ризики, тому потрібно розумно його налаштовувати відповідно до власної ситуації.

Загалом, курс юаня визначається головним чином макроекономічними факторами: якщо правильно враховувати політику центрального банку, економічні дані та тенденції долара, можна значно підвищити точність прогнозів. Ринок форекс має великий обсяг торгів, інформація є прозорою, а механізм двонапрямної торгівлі досить справедливий, що робить його привабливим для звичайних інвесторів.