Нещодавно я переглянув ситуацію з підвищенням ставок у США, і це дійсно дуже сильно вплинуло на нас, інвесторів у Тайвані.

Спершу про фон. США почали підвищувати ставки з березня 2022 року, і до кінця 2023 року вони зросли на 20 базисних пунктів, від майже 0% до понад 5%. У той період Федеральна резервна система діяла дуже швидко і рішуче, у 2022 році чотири місяці поспіль підвищуючи ставку на 75 базисних пунктів, щоб стримати інфляцію, яка досягла 40-річного максимуму.

Який найпряміший вплив підвищення ставок має на нас? Це знецінення тайванського долара. Після підвищення ставки долар США став дорожчим, іноземні інвестори активно купують долари для депозитів у банках, щоб отримати відсотки, і в результаті тайванський долар стає все дешевшим. У 2022 році тайванський долар девальвував щодо долара на 11%, і це не мало малого значення.

Знецінення тайванського долара спричинило ланцюгову реакцію. Імпортні товари оцінюються у доларах, і зростання курсу долара безпосередньо підвищує ціни. 22.8% імпортованих продуктів у Тайвані — це американські товари, тому ви помітите зростання цін на яйця, корм і подібне. Тайванський центральний банк також підвищував ставки п’ять разів, але їхній вплив був значно слабшим, ніж у ФРС, і не зміг зупинити падіння тайванського долара.

Найболючішим є відтік капіталу. Уявіть, що ви — іноземець, купуєте тайванські акції за долари, а курс тайванського долара падає, і ви в підсумку втрачаєте гроші. Це змушує вас продати акції і втекти з ринку. У 2022 році відтік іноземних інвестицій з тайванського ринку склав 41.6 мільярдів доларів, що є найвищим у Азії, а індекс ТАЙПЕЙ упав на 21%.

Але підвищення ставок не завжди погано. Фінансовий сектор отримує вигоду, оскільки різниця між ставками за депозитами і кредитами зростає, і банки отримують більше прибутку. Наприклад, Тайванський банк підприємств у 2022 році отримав на 38% більше відсоткового доходу, а його акції зросли на 20%.

Що робити звичайному інвестору? Мій порада — діяти у трьох напрямках. По-перше, інвестуйте безпосередньо у долари — у умовах підвищення ставок у США зростання долара є найнадійнішим джерелом прибутку. Контракти на різницю (CFD) — хороший варіант, навіть з невеликим капіталом можна брати участь. По-друге, коригуйте портфель акцій: зменшуйте частку високовартісних акцій і збільшуйте інвестиції у фінансовий сектор. По-третє, можна розглянути короткі позиції на NASDAQ 100 для хеджування ризиків тайванського ринку, оскільки між ними існує висока позитивна кореляція.

Поглядаючи назад, цикл підвищення ставок у США вже майже завершився, і в такі моменти часто трапляється розворот. Головне — вміти вловити ритм і не панікувати через короткострокові коливання. Зацікавлені можуть подивитися на ринкову ситуацію через Gate і знайти для себе відповідні інвестиційні можливості.