Я щойно зрозумів, що багато людей ще не до кінця розуміють, що таке хедж, особливо коли ринок починає проявляти ознаки нестабільності. Насправді це важливий навик, який повинен знати кожен інвестор у акції.

Нагадую трохи, що таке хедж — це в основному спосіб захистити свій портфель від непередбачуваних ризиків. Наприклад, у 2021-2022 роках, коли з’являлися ознаки інфляції або геополітичної напруги, фондовий ринок був схильний до зниження. Якщо ви володієте акціями і боїтеся, що ціна впаде, замість того щоб продавати все, ви можете відкрити протилежну позицію для балансування. Цей метод називається хеджування.

Що таке хедж на практиці? Це торгівля активами, які мають протилежний кореляційний зв’язок. Якщо ви купуєте акції Tesla і боїтеся, що весь ринок знизиться, ви можете продати індекс NASDAQ для компенсації. Коли Tesla знизиться на -15%, а NASDAQ — на -19%, прибуток від короткої позиції допоможе вам компенсувати частину збитків.

Існує багато способів реалізувати хеджування. Найпростіший — диверсифікація портфеля — не слід класти всі яйця в одну корзину, краще змішати акції, золото, облігації, валюту. Цей спосіб має низькі витрати, але менш ефективний, ніж використання деривативів.

Інструменти деривативів, такі як CFD, ф’ючерси, опціони, є більш потужними. Ви можете продавати CFD на акції або індекси під час ризикових ситуацій. Або купувати CFD на золото, нафту — безпечні активи. Плюс у тому, що початкові капітальні витрати дуже низькі (всього кілька доларів з плечем), але мінус у тому, що щоденні витрати на зберігання зростають із тривалістю утримання.

Крім того, існують інші стратегії. Ви можете купити Inverse ETF — фонди, які зростають у ціні під час падіння ринку. Або купити ф’ючерси на VIX, оскільки цей індекс волатильності зазвичай зростає під час корекції ринку. Тримання готівки також є формою хеджу — у разі ризику готівка зберігає свою цінність краще.

Чому так багато способів хеджування? Тому що кожен тип ризику різний. Якщо ви боїтеся інфляції, золото — хороший вибір. Якщо боїтеся краху ринку, слід продавати індекс. Якщо боїтеся коливань цін, Inverse ETF або ф’ючерси на VIX будуть корисними.

Складність хеджування полягає у точному визначенні активів із протилежною кореляцією. Якщо ви просто випадково відкриєте коротку позицію, не розуміючи, це може призвести до того, що обидві позиції будуть зупинені. Тому потрібно тренуватися і добре розуміти ринок перед застосуванням.

Одне зауваження: хеджування зменшує прибутковість у стабільних умовах ринку. Якщо ви відкриєте коротку позицію на NASDAQ, а ринок зросте, ви зазнаєте збитків. Тому хеджування слід використовувати лише у разі високого потенційного ризику, а не постійно.

Отже, хедж — це в основному інструмент управління ризиками, а не спосіб заробітку. Мета — захистити портфель від непередбачуваних подій, а не шукати додатковий прибуток. Ті, хто хоче навчитися, повинні спробувати на демо-рахунку, а потім застосовувати на реальному, коли наберуться досвіду.