Я бачу, що багато людей використовують коефіцієнт поточної ліквідності для аналізу компаній, але є багато непорозумінь. Подумайте самі: якщо кажуть, що поточний коефіцієнт компанії високий, це означає, що у компанії хороша ліквідність, але насправді це не завжди так.

Цей коефіцієнт простими словами — це співвідношення оборотних активів до поточних зобов’язань. Він показує, чи має компанія достатньо грошей і активів, щоб погасити свої зобов’язання, що настають цього року. Формула дуже проста: ділимо оборотні активи на поточні зобов’язання.

Наприклад, Amazon у 2019 році мав приблизно 96,3 мільярда доларів оборотних активів, але поточних зобов’язань — 87,8 мільярда доларів. Тому їхній поточний коефіцієнт становить 1,1. Це означає, що у них достатньо активів, щоб покрити зобов’язання, але залишку дуже багато не залишається.

Загалом, поточний коефіцієнт від 1,5 до 2 вважається хорошим. Це показує, що компанія має активів у 1,5-2 рази більше за зобов’язання, що здається безпечним. Але якщо коефіцієнт перевищує 2 дуже сильно, це може свідчити про неефективне використання коштів — можливо, у компанії надмірно багато готівки або запасів, що є неефективним використанням ресурсів.

Проблема, яку я бачу часто, полягає в тому, що поточний коефіцієнт не відображає реальної готівки. Компанія може мати високий коефіцієнт, але більша частина активів — це запаси або дебіторська заборгованість, яку важко швидко зібрати. У такому випадку це не справжня ліквідність. Ще один момент — поточний коефіцієнт не враховує якість активів: він вважає, що готівка і запаси мають однакову цінність, але насправді це не так.

Я вважаю, що найважливіше — дивитися на цілісну картину. Не можна орієнтуватися лише на поточний коефіцієнт. Трейдерам CFD слід аналізувати цей коефіцієнт разом з іншими показниками і справжнім грошовим потоком компанії. Якщо поточний коефіцієнт хороший, але компанія не отримує прибутку або має надмірний борг, це все ще небезпечно.

При виборі компанії для відкриття довгої позиції слід дивитися на поточний коефіцієнт приблизно від 1 і вище, але важливо розуміти, звідки беруться ці гроші, і аналізувати тренд. Якщо коефіцієнт поступово знижується, це може бути попереджувальним сигналом. Навпаки, якщо він стабільно зростає — це позитивний знак. Важливо враховувати контекст і не довіряти лише одному числу.