Щойно я дивився на інвестиції в золото в Австралії, і зараз там розвивається досить цікава ситуація. З початку року ціна на золото зросла більш ніж на 13% у термінах AUD, і все більше людей починають звертати увагу. Але ось що я постійно бачу — не всі розуміють, що фізичний зливок, ETF на золото і CFD — це зовсім різні речі.

Дозвольте спершу пояснити, що насправді відбувається з золотом. У доларовому еквіваленті воно піднялося приблизно на 60% у 2025 році і вперше досягло 4000 доларів за унцію в жовтні. Для австралійських інвесторів прибутки виглядали ще краще, бо ціна на золото встановлюється у доларах США. Коли австралійський долар слабшає, це природно підвищує місцеві доходи — і саме так сталося за минулий рік. І є ще один момент, який варто врахувати у портфелі. Історично золото рухалося у протилежному напрямку до індексу ASX, що робить його справжнім диверсифікатором, а не просто ще однією ставкою на зростання ціни.

Австралія також має прямий інтерес у цьому. Це одна з провідних світових країн-виробників золота, з прогнозами близько 340 тонн виробництва у 2025-2026 роках. Навіть великі інститути залишаються оптимістичними — J.P. Morgan прогнозує ціну у 5000 доларів за унцію до кінця 2026 року, а Goldman Sachs — до 5400 доларів. Це приблизно 340 доларів США до австралійського долара при врахуванні обмінних курсів, що важливо для місцевих доходів.

Отже, ось де стає цікаво. Якщо ви хочете інвестувати у золото як австралієць, у вас є три основні шляхи, і кожен працює зовсім по-іншому.

Перший варіант — фізичний зливок. Ви купуєте золоті бруски або монети і володієте ними безпосередньо. Perth Mint і ABC Bullion — основні гравці тут. Perth Mint підтримується урядом, що робить його безпечним для початківців. Ви купуєте золото високої якості — 99,5% чистоти або вище. Плюс у тому, що ви володієте чимось матеріальним без контрагента. Але витрати на зберігання додаються — заощаджене золото в Perth Mint коштує близько 1% на рік, і ще є витрати на доставку. Продаж також вимагає більше кроків, тому ця опція менш ліквідна. Це найкращий варіант, якщо ви налаштовані на довгострокові інвестиції і комфортно керуєте зберіганням.

Другий варіант — ETF на золото. Це фонди, які котируються на ASX і слідкують за ціною на золото. Ви купуєте паї через брокерський рахунок, як акції. Більшість ETF фізично забезпечені — фонд тримає реальні золоті бруски від вашого імені. Вам не потрібно турбуватися про зберігання або страхування — цим займається фонд. Global X зафіксували значний приплив — понад 224 мільйони австралійських доларів у їхніх ETF на золото лише у першому кварталі 2026 року. Основні — Global X Physical Gold (GOLD), Perth Mint Gold (PMGOLD) з найнижчими комісіями — 0,15%, VanEck Gold Bullion ETF (NUGG), і BetaShares Gold Bullion ETF (QAU), якщо потрібне валютне хеджування. Витрати на управління — від 0,15% до 0,57% на рік. Недолік у тому, що ви не володієте фізичним золотом напряму, і ETF без хеджування піддаються коливанням AUD/USD. Але якщо хочете пасивне інвестування без зайвих турбот — це чистий і простий спосіб.

Третій варіант — CFD (контракти на різницю). Ви спекулюєте на цінових рухах без володіння фізичним золотом. Платформи, наприклад Mitrade, яка регулюється ASIC, роблять торгівлю CFD на золото легкою в Австралії. Що відрізняє цей спосіб — гнучкість. Можна зайти у довгу позицію, якщо вважаєте, що ціна зросте, або у коротку — якщо вважаєте, що впаде. CFD використовують кредитне плече — за правилами ASIC максимум — 20:1 для роздрібних клієнтів. Тобто 1000 австралійських доларів на рахунку контролюють 20 000 доларів експозиції. ASIC також вимагає захисту від негативного балансу — ви не можете втратити більше, ніж є на рахунку. Плюси очевидні — можна заробляти і на зростанні, і на падінні цін, потрібно менше капіталу для входу, і угоди виконуються швидко. Мінуси — леверидж збільшує і прибутки, і збитки, є нічні витрати, і потрібно активно слідкувати за ринком і мати чіткий ризик-менеджмент. Це підходить активним трейдерам, а не пасивним інвесторам.

Отже, який варіант найкращий? Чесно кажучи, залежить від ваших цілей. Якщо ви інвестуєте довгостроково і хочете щось матеріальне — фізичний зливок має сенс. Просто враховуйте витрати на зберігання і додаткові кроки при купівлі-продажу. Якщо хочете експозицію у золото без зайвих думок — ETF буде більш чистим рішенням. А якщо ви активний трейдер і слідкуєте за ринком — CFD дає найбільшу гнучкість і не вимагає великого капіталу для старту. Деякі використовують комбінацію — ETF для довгострокової базової експозиції і CFD для короткострокових торгів.

Реальність у тому, що універсального найкращого способу інвестування у золото в Австралії немає. Все залежить від ваших цілей, горизонту і того, наскільки активно ви хочете бути. Оберіть той варіант, що найкраще відповідає вашому уявленню про ринок і рівню ризику, який ви готові прийняти.