Остання хвиля штучного інтелекту зробила напівпровідники центром уваги на ринку, я помітив, що багато інвесторів насправді недостатньо глибоко розуміють індекс філадельфійських напівпровідників (SOX). Замість того, щоб слідкувати за окремими акціями, краще зрозуміти цей індекс, який відображає загальний напрямок галузі, особливо показники компонентів напівпровідникової індустрії.

Індекс філадельфійських напівпровідників складається з 30 американських компаній, що займаються напівпровідниками, охоплюючи всі ланки ланцюга — від дизайну, виробництва до збуту. Історичні показники цього індексу дійсно вражають — довгостроковий приріст понад 1000%, значно перевищуючи S&P 500. У травні 2024 року індекс навіть досяг нових максимумів, що свідчить про оптимізм ринку щодо галузі напівпровідників.

Вимоги до входження до складу компонентів SOX насправді не низькі. Компанія повинна мати основним видом діяльності напівпровідники, ринкова капіталізація понад 100 мільйонів доларів, бути зареєстрованою на NASDAQ або NYSE, а її ліквідність — відповідати стандартам. Щороку у вересні проводиться переревірка згідно з визначеними критеріями, щоб забезпечити якість компонентів.

Щодо компаній, які заслуговують уваги у складі SOX, то NVIDIA (NVDA) безумовно є найбільшим переможцем епохи штучного інтелекту — її ринкова капіталізація вже перевищила 3 трильйони доларів. TSMC, як лідер у виробництві, отримує понад половину доходу від чіпів 5-нанометрового та 7-нанометрового технологічних процесів, а масове виробництво 3-нанометрових чіпів ще більше зміцнить її конкурентоспроможність. ASML володіє унікальною технологією фотолітографії, яка є незамінною. AMD за останні роки швидко збільшує свою частку на ринку дата-центрів, створюючи реальну конкуренцію Intel. Також компанії, як ON Semiconductor, мають великий потенціал у сфері електромобілів.

Як інвестувати у цей сектор? Є два основних способи. Перший — купувати напівпровідникові ETF, наприклад SOXX або внутрішні 00830, 00892, торгівля якими схожа на купівлю акцій. Другий — використовувати CFD для слідкування за компонентами SOX або індексом, що дає більшу гнучкість, можливість торгувати в обох напрямках і регулювати кредитне плече.

Проте ризики також потрібно враховувати. Геополітична напруга зростає, політика США може перервати ланцюги постачання. Циклічність попиту — ще один фактор ризику: у 2022 році галузь зазнала падіння на 36%. Крім того, макроекономічна ситуація і політика Федеральної резервної системи створюють тиск на прибутковість технологічних компаній.

Але довгостроково попит на штучний інтелект, дата-центри, електроніку для автомобілів, автоматизацію виробництва продовжує зростати, і лідери у складі SOX вже активно працюють у цих сферах. Три найбільші світові виробники чіпів планують інвестиції понад 3000 мільярдів доларів для розширення виробництва, а уряди різних країн посилюють інвестиції у напівпровідники. Спад 2022 року фактично створив кращу можливість для довгострокових інвесторів для входу.

Якщо ви хочете систематично брати участь у зростанні напівпровідникової галузі, слідкуйте за динамікою індексу SOX — це більш диверсифікований підхід, ніж окреме відстеження акцій.