Щойно я переглядав динаміку ринку золота останнім часом, і тут безумовно є щось, на що варто звернути увагу. Якщо ви цікавитеся, чи може курс золота знизитися в найближчі дні, відповідь не є однозначною, оскільки цей товар рухається на основі так багато взаємопов’язаних факторів.

Поглядаючи назад на те, як поводилося золото за останні кілька років, модель досить ясна. У 2020 році ми побачили, як золото зросло більш ніж на 25%, оскільки інвестори тікали до безпечних активів під час пандемічної кризи. Потім настав 2022 рік, коли Федеральна резервна система агресивно підвищувала ставки — сім разів лише за цей рік — і золото опустилося до $1,618 за унцію. Це було важко. Але ось у чому справа: як тільки ФРС почала сигналізувати про зниження ставок і з’явилися побоювання щодо економічної рецесії, золото сильно відновилося.

Що справді привернуло мою увагу, так це те, як геополітична напруга постійно підштовхує золото вгору. Ситуація в Ізраїлі та Палестині у 2023 році спричинила зростання цін на нафту та відновлення страхів інфляції, що підняло золото до близько $2,150. Потім на початку 2024 року золото досягло нового рекордного рівня близько $2,251, перш ніж остаточно закріпитися у сильному діапазоні вище $2,400 за унцію до середини року.

Тепер, ось де стає цікаво для тих, хто намагається передбачити, чи буде зниження цін на золото попереду. Взаємозв’язок між силою долара США та золотом є оберненим — коли долар слабшає, золото зазвичай зростає, і навпаки. Ми також бачимо, що центральні банки по всьому світу, особливо Китай і Індія, активно накопичують золотовалютні резерви. Ця динаміка попиту та пропозиції досить оптимістична для металу.

З технічної точки зору, я використовував індикатори MACD і RSI для відстеження змін імпульсу. Звіти COT показують, як комерційні хеджери та великі трейдери позиціонують себе, що дає підказки про потоки грошей. Коли ви бачите таку інституційну позицію разом із ще зберігаючоюся геополітичною невизначеністю навколо Росії-України та напруженості на Близькому Сході, структурний випадок для золота залишається міцним.

Однак, волатильність цін на золото цілком реальна і постійна. Короткострокові корекції безумовно трапляються — ми бачили відкати на 10-15% кілька разів. Але загальний тренд, здається, підтримується очікуваннями щодо ставок ФРС, попитом центральних банків і глобальною нестабільністю. Тому так, ймовірно, будуть коливання і просідання, але очікувати повного краху здається передчасним, враховуючи фундаментальні чинники.

Якщо ви розглядаєте торгівлю цим, будь то фізичне золото або деривативи, ключовим є розуміння того, що саме рухає кожен з них. Моніторте сигнали політики ФРС, слідкуйте за рухами долара США, стежте за геополітичними новинами. І чесно кажучи, правильне управління ризиками з використанням стоп-лоссів є обов’язковим, якщо ви торгуєте ф’ючерсами або CFD на золото.

Як я бачу, золото залишатиметься волатильним, але структурно підтриманим. Чи скористаєтеся ви короткостроковим падінням для додавання позицій або чекатимете ясності щодо траєкторії ставок — залежить від вашого таймфрейму і толерантності до ризику. Це лише моє спостереження, основане на уважному стеженні за цими ринками.