Нещодавно хтось запитував мене, що саме таке rollover і чому він важливий для їхніх операцій на форексі. Виявляється, це один із тих концептів, які багато трейдерів ігнорують, доки не побачать несподіваний платіж у своєму рахунку.

Загалом, rollover — це продовження позиції за межі торгової сесії. Коли ви тримаєте відкриту валютну пару на ніч, ви робите rollover. Його також називають свопом у деяких контекстах. Звучить складно, але насправді це працює так: кожна валюта має свою власну річну відсоткову ставку. Коли ви торгуєте з кредитним плечем, ваш брокер позичає вам гроші в одній валюті, щоб ви могли торгувати іншою.

Тепер стає цікаво. Залежно від того, яку валютну пару ви торгуєте, цей rollover може бути для вас або витратами, або прибутком. Все залежить від різниці у відсоткових ставках між обома валютами. Якщо ви відкриваєте довгу позицію і базова валюта має вищу відсоткову ставку, ніж друга, ви отримуєте прибуток. Якщо навпаки — платите витрати. З короткими позиціями все працює навпаки.

Розглянемо практичний приклад. Уявімо, що ми торгуємо GBP/USD, бо очікуємо, що фунт зросте. Купуємо один лот і тримаємо його до завтра. Обчислення виглядає так: беремо різницю у річних ставках, ділимо її на 360 днів, множимо на розмір позиції, ціну відкриття і кількість днів, протягом яких тримаємо операцію. У цьому випадку, якщо ставка на фунт становить 0,75%, а на долар — 1,00%, негативна різниця створює для нас витрати, які віднімаються від прибутку.

Дуже важливо розуміти, що таке rollover, якщо ви є свінг-трейдером, тобто тримаєте позиції протягом днів, тижнів або місяців. Якщо ви закриваєте все перед кінцем сесії, це вас не стосується. Але якщо ваш стиль — довгостроковий, це потрібно знати.

Є два основні фактори, що впливають на rollover. Перший — монетарна політика центральних банків. Якщо Європейський центральний банк або Федеральна резервна система змінюють свої відсоткові ставки, це безпосередньо впливає на те, що ви платите або отримуєте. Другий — інфляція. Коли центральні банки підвищують ставки для боротьби з інфляцією, rollover стає більш значущим.

Цікава стратегія — шукати валютні пари, де базова валюта зростає і має вищу відсоткову ставку. Подивіться, що сталося з USD/JPY з березня 2022 року: долар зростав, а ставки у США підвищувалися. Це означало прибутки як від руху ціни, так і від rollover. Навпаки, з GBP/USD: фунт знецінювався і мав нижчі ставки, тому торгівля короткими позиціями дозволяла заробляти обидва способи.

Ця концепція rollover не є унікальною для форексу. Вона також застосовується при торгівлі CFD на інші активи, такі як акції, товари та індекси. З CFD ви маєте перевагу торгувати як вгору, так і вниз без обмежень, але пам’ятайте, що кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки. Якщо ви тримаєте CFD відкритим понад одну сесію, ви завжди платите rollover, хіба що це CFD на форекс, де він може бути на вашу користь.

Багато трейдерів недооцінюють вплив rollover на їхні результати. Це дрібниця, яка легко проходить непоміченою, але може зробити різницю між прибутковим роком і посереднім. Якщо ви добре розумієте і стратегічно використовуєте його, rollover стає ще одним вашим союзником у торгівлі.