Більше половини року тому золото рухалося так, як багато інвесторів не очікували, ціна зросла сильніше за очікування і досягла найвищого рівня в історії. Я щойно помітив, що тенденція цін на золото завтра, здається, не є випадковістю, а є результатом глибоких структурних змін у світовій фінансовій системі.

Насправді, чому ціна на золото так стрімко зросла? Основні причини полягають у трьох факторах, які роблять золото активом, що його інвестори постійно купують. По-перше, центральні банки по всьому світу, особливо з країн нових ринків, таких як Китай, Індія та Бразилія, прагнуть позбавитися залежності від долара США. Вони почали купувати золото як резервний актив вже протягом 15 років, і цього року очікується купівля понад 755 тонн.

По-друге, міжнародні політичні конфлікти, зокрема ситуація з Гренланді, що виникла на початку цього року, спричинили страх у інвесторів і змусили їх купувати золото для захисту від ризиків. Ціна тоді піднялася до 5600 доларів за унцію.

По-третє, політика Федеральної резервної системи США, яка залишається нерішучою і не визначає, наскільки швидко знижувати ставки, сприяє збереженню реальних ставок низькими. Водночас державний борг США постійно зростає, що викликає побоювання щодо девальвації валюти. Люди почали купувати золото як засіб збереження вартості.

Ще одна цікава річ — у Таїланді ціна на злитки золота коливалася до 70 000 батів, що є результатом як стрімкого зростання світових цін, так і ослаблення долара. Ці зміни також вплинули на курс бату, оскільки багато золотарів продавали для отримання прибутку і конвертували у бат. Центральний банк Таїланду запровадив заходи щодо контролю онлайн-торгівлі золотом, зокрема, обов’язкове звітування про великі транзакції, встановлення лімітів на щоденну торгівлю та заохочення торгівлі у доларах США.

З точки зору світових фінансових інститутів, Goldman Sachs прогнозує ціну близько 5400 доларів за унцію, J.P. Morgan — у середньому 5055 доларів, з можливістю досягнення 5400 доларів у наступному році. Bank of America вважає, що ціна може сягнути 6000 доларів. Хоча HSBC і Citi більш обережні у своїх прогнозах, перевага все ж на боці зростаючого тренду.

Зараз, якщо запитати, чи ще є час купувати — відповідь так, але не за всією ціною. Оскільки ціна вже на історичному максимумі, розумна стратегія — почекати невелике зниження. Хорошим рівнем підтримки є діапазон від 4680 до 4750 доларів. Якщо ці рівні прорвуть, тоді 4360–4450 доларів стане золотим шансом для довгострокового накопичення.

Щодо інвестиційних інструментів, фізичне золото може бути незручним через високі ціни, необхідність великих капіталовкладень і зберігання. Іншим варіантом є торгівля CFD на золото через різні платформи, що дозволяє торгувати з меншими сумами, відкривати позиції як на зростання, так і на падіння, і працювати цілодобово.

Загалом, тенденція цін на золото завтра залишається висхідною. Але не слід гнатися за ціною — золото вже довело, що є найціннішим активом у періоди невизначеності, і має потенціал досягти цільової позначки у 6000 доларів у довгостроковій перспективі.