Звернув увагу на останні рухи на ринку золота після важливих юридичних і політичних подій у Сполучених Штатах. Верховний суд США скасував значну частину попередніх митних заходів, що спричинило справжній хаос у торговій політиці. Поточна адміністрація почала застосовувати тимчасові мита у розмірі 10% і розглядає їх підвищення до 15%, а цей конфлікт між законом і виконанням значно підвищує рівень невизначеності.

Мене тут цікавить, що цей торговий безлад змушує інвесторів шукати безпечні притулки, і золото, звичайно, є першим вибором. Попит на золото значно зріс під час азіатських торгів, особливо після повернення китайських трейдерів з відпустки. Китай є одним із найбільших реальних джерел попиту на золото у світі, і відновлення активності там додало сильної ліквідності.

З технічної точки зору, сталося дуже важливе подія. Спад, який ми бачили наприкінці місяця, перетворився на неефективне пробиття рівня 5050 доларів. Це була всього лише рух для збору ліквідності перед тим, як ціна швидко повернулася і закріпилася вище цього рівня. Така поведінка підтверджує, що основний висхідний тренд залишається чинним і сильним. Золото сформувало нову різку висхідну лінію тренду, і я спостерігаю за вищими максимумами та вищими мінімумами (Higher Highs & Higher Lows), що є класичною ознакою повернення контролю покупців.

Індикатори імпульсу підтверджують цю картину. Індикатор MACD показав золотий хрест вище нульової лінії з розширенням зелених стовпчиків, що відображає справжнє прискорення, а не просто технічне відскоку. Індекс відносної сили (RSI) торгується в діапазоні 60-65 з висхідною тенденцією, що дуже позитивно, не досягши стадії різкого перекупленості.

Щодо прогнозів щодо процентних ставок. Ринки закладають три зниження ставок цього року згідно з інструментом FedWatch від CME, але посадовці Федеральної резервної системи кажуть, що не планують змінювати політику найближчим часом. Це розбіжність між офіційною риторикою і ринковим ціноутворенням відображає ставки на можливе уповільнення економіки у другій половині року.

Також зростають геополітичні побоювання. Останні заяви щодо можливого сценарію проти Ірану, а також повідомлення про наближення Тегерана до угоди про озброєння з Китаєм, підвищують рівень ризиків у регіоні Перської затоки. Можливе військове загострення може швидко відобразитися на ринках нафти і валют, що підсилює попит на золото як захисний актив.

З технічної точки зору, я слідкую за рівнем 5200 доларів як важливою опорою. Успіх закриття вище цього рівня може відкрити шлях до нової хвилі прискорення до 5350 і потім до 5500 доларів. Якщо ж ціна знизиться, будь-яке тестування рівня 5100 або 5080 вважається повторним тестом висхідної лінії тренду і технічною можливістю для покупців, доки не буде закриття нижче 5080.

Великиі аналітики мають досить оптимістичні прогнози. JPMorgan вважає, що торгові невизначеності і зростання бюджетного дефіциту можуть сприяти тестуванню золота у діапазоні 5250-5450 у другому кварталі, з довгостроковою ціллю близько 6400 наприкінці року. UBS пов’язує сценарій зростання з підтвердженням трьох реальних знижень ставок, що може відкрити шлях до 6000-6200 доларів.

З іншого боку, Goldman Sachs і Morgan Stanley попереджають, що будь-яка інфляційна несподіванка або додаткове жорстке ритмічне посилення монетарної політики може підсилити долар і підняти доходність, що може спричинити корекцію золота до 4850-4950 доларів перед відновленням висхідного тренду.

Підсумовуючи, золото наразі перебуває у найсильнішому технічному стані з початку року, і фундаментальні фактори підтримують цей тренд. Торговий безлад, геополітичні побоювання і очікування зниження ставок працюють на користь цього металу. Інвестори, які шукають безпечне притулок у невизначеності, зараз знаходять у золоті дуже привабливий варіант.