Я постійно помічаю, що багато новачків думають, що заробляти гроші можна лише тоді, коли курси зростають. Але це зовсім неправильно. За допомогою правильних стратегій можна отримувати значний прибуток і при падінні курсів. Питання насправді не в тому, чи, а як – і тут на допомогу приходять довгі та короткі позиції.

Давайте розберемося. При довгій позиції ти просто купуєш актив і сподіваєшся, що курс зросте. Купити дешево, продати дорого – це принцип, який знає кожен. При короткій позиції ти робиш майже протилежне: ти продаєш щось, чого не маєш (позичаєш у брокера), і сподіваєшся пізніше купити це дешевше. Звучить дивно? Але це надзвичайно потужно, якщо знати, як це працює.

Найбільша різниця між довгими і короткими позиціями полягає у профілі ризику. У довгій позиції у тебе є чіткий обмежувач збитків – у найгіршому випадку ти втрачаєш всі гроші. Точка. У короткій ситуація інша. Теоретично курс може зростати безмежно, що означає, що твій збиток також може бути необмеженим. Це фундаментальна різниця, яку не можна недооцінювати.

Практичний приклад: ти вважаєш, що Amazon представить сильні результати. Тому відкриваєш довгу позицію і купуєш акцію за 150 євро. Результати чудові, курс зростає до 160 євро, і ти продаєш з прибутком у 10 євро. Просто, чи не так? У випадку короткої позиції все навпаки – ти спекулюєш на поганих новинах, продаєш за 1000 євро, курс падає до 950 євро, і ти отримуєш 50 євро прибутку. Але якщо курс замість падіння зросте до 2000 євро, ти зазнаєш збитку у 1000 євро. Це ризик.

Що багато хто не знає: при коротких позиціях ти часто використовуєш кредитне плече. Це означає, що ти вкладаєш лише частину грошей, але можеш отримати вигоду від усієї руху курсу. Звучить круто, але ризик зростає пропорційно. За допомогою плеча 2:1 навіть невелике зростання курсу на 5 відсотків може зжерти весь твій внесок. Тому управління ризиками при коротких позиціях є абсолютно необхідним.

Коли що використовувати? Довгі позиції ідеальні, якщо ти налаштований бичачо щодо активу – тобто очікуєш зростання. Це також психологічно простіше, бо ти йдеш за трендом ринку. Короткі позиції потрібні, якщо ти налаштований медвежо, тобто очікуєш падіння курсів. Це емоційно складніше, бо природно хочеться бачити зростання.

Для управління своїми позиціями тобі потрібні інструменти, такі як стоп-лосс ордери – щоб автоматично обмежити збитки – і тейк-профіт ордери, щоб зафіксувати прибуток. При коротких позиціях також слід звертати увагу на маржинальні вимоги і слідкувати за можливими короткими squeeze – ситуаціями, коли курс раптово зростає і короткі продавці змушені купувати, що ще більше піднімає ціну.

Головне питання: яка стратегія підходить саме тобі? Не існує універсальної відповіді. Якщо ти довгостроково інвестуєш і вважаєш, що ринок в цілому зростає, то довгі позиції – твій вибір. Вони мають обмежений ризик, відсутні витрати на позичку, і це інтуїтивно зрозуміло. Але якщо ти хочеш отримувати прибуток і при падінні ринків, або хочеш захистити свій портфель, тоді потрібні короткі позиції. Але для цього потрібно бути готовим до вищих ризиків і психологічно стабільним.

Деякі трейдери навіть поєднують обидва підходи – це називається хеджування. Ти відкриваєш довгу позицію на один актив, щоб отримати вигоду від зростання, і коротку на інший, щоб захиститися. Це просунута стратегія, але вона показує, що довгі і короткі позиції не обов’язково мають бути взаємовиключними.

Зрештою, все залежить від твоєї особистої оцінки ринку, толерантності до ризику і цілей. Довгі позиції простіші, менш стресові і ідеальні для трендів вгору. Короткі – складніші, ризикованіші, але дозволяють заробляти в будь-якому ринку. Найкраща стратегія – це та, яку ти розумієш і з якою можеш спокійно спати ночами.