Чи впаде ціна Ethereum нижче $2000, оскільки китові виходять і підтримка бичачого каналу ламається?

Ціна Ethereum залишалася під тиском у вівторок через погіршення технічної структури, агресивний відтік ETF та прискорення розподілу великих гравців, що змусило трейдерів уважно стежити за тим, чи зможе ключовий психологічний рівень підтримки в $2 000 незабаром впасти.

Резюме

• Ціна Ethereum опустилася нижче нижньої межі бичачого висхідного каналу, оскільки відтік ETF перевищив $255 мільйонів.
• Близько 60 адрес великих гравців з Ethereum, що володіють щонайменше 10 000 ETH, за останні два місяці вийшли або консолідували позиції.
• Дані CoinGlass показали щільні кластери ліквідацій поблизу регіону $2 050–$2 000, що підвищує ризик прискорених ліквідацій довгих позицій, якщо ETH втратить поточні рівні підтримки.

Згідно з даними з crypto.news, Ethereum (ETH) торгувався приблизно за $2 120 станом на час публікації 20 травня після того, як опустився нижче нижньої межі бичачого висхідного каналу, видимого на денному графіку. Актив тепер стер багато з відскоку з мінімумів квітня після багаторазових невдач у відновленні рівня опору в $2 300 під час недавніх спроб відновлення.

Останній обвал посилив бичачий настрій, оскільки висхідні канали зазвичай розглядаються як форма продовження бичачого тренду. Коли ціна рішуче втрачає нижню підтримуючу лінію тренду, це часто сигналізує про ослаблення покупецької динаміки і потенційний початок глибшої корекції.

Загальна структура тренду Ethereum також залишається несприятливою. На денному графіку видно, що ETH продовжує торгуватися нижче індикатора супертренду, що знаходиться біля $2 338, що свідчить про те, що продавці все ще контролюють домінуючий тренд.

Індикатори імпульсу також погіршилися в останніх сесіях. Індекс відносної сили (RSI) опустився до середини 30-х, що відображає ослаблення бичачої динаміки без досягнення глибокого перепроданого стану. Це важливо, оскільки криптоактиви часто демонструють сильніші відскоки лише після того, як стає більш очевидним виснаження продавців.

Одночасно, інституційний попит на Ethereum продовжує знижуватися.

Недавні спотові ETF на Ethereum, що торгуються у США, зафіксували понад $148 мільйонів чистого відтоку цього тижня, тоді як сукупний відтік за кілька останніх сесій перевищив $255 мільйонів. Постійний ряд відтоків значно зменшив ліквідність для купівлі в короткостроковій перспективі під час періоду підвищеної макроекономічної невизначеності на фінансових ринках.

Згідно з даними SoSoValue, ETHA від BlackRock і FETH від Fidelity продовжують складати значну частку недавніх відтоків, оскільки інституційні інвестори зменшують експозицію до ризикових активів.

Постійна слабкість ETF виникає на тлі того, що кілька великих фінансових компаній нещодавно стали більш обережними щодо криптовалютних потоків.

Аналітики JPMorgan нещодавно зазначили, що попит на ETF Ethereum залишався слабким, ніж багато учасників ринку спочатку очікували після ентузіазму запуску на початку цього року. У банку повідомили, що це зумовлено зменшенням участі інституційних гравців, обмеженою інтеграцією стейкінгу та зростаючою конкуренцією з боку Bitcoin ETF, що стримують стабільні потоки інвестицій в продукти Ethereum.

Банк додав, що макроекономічна невизначеність і підвищені доходи по казначейських облігаціях сприяють зниженню апетиту до високоризикових цифрових активів.

Тим часом, криптовалютний маркетмейкер Wintermute нещодавно зазначив, що потоки ETF Ethereum залишаються значно слабшими, ніж багато інституційних учасників спочатку очікували після ентузіазму запуску на початку циклу.

Компанія припустила, що короткострокові інституційні позиції стають все більш оборонними через погіршення макроекономічних умов і зменшення спекулятивного попиту на крипторинках.

Загальні тенденції зменшення ризиків також посилилися після тривалих побоювань щодо інфляції та зростання доходів по облігаціях. Доходність 10-річних казначейських облігацій США нещодавно піднялася до багатомісячних максимумів, збільшуючи альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як Ethereum.

Енергетичні ринки також сприяли слабшому настрою щодо ризикових активів. Ціни на Brent нафти залишалися високими через тривалі геополітичні напруженості між США та Іраном, що додатково тисне на інтерес до крипторинку.

Одночасно, трейдери все більше турбуються про активність великих гравців у мережі Ethereum.

Чому великі гравці Ethereum зменшують експозицію?

Останні дані on-chain свідчать, що основні власники Ethereum активно зменшують свої позиції за останні кілька тижнів.

Крипто-аналітик Ali Martinez нещодавно підкреслив різке зниження кількості великих адрес гравців з Ethereum.

«За останні два місяці приблизно 60 адрес гігантських гравців з 10 000 ETH і більше повністю спорожнили або консолідували свої баланси», — написав Martinez у пості 20 травня у X.

Martinez попередив, що такі масштабні виходи часто сигналізують про отримання прибутку інституційними гравцями і зниження довіри серед основних учасників ринку у середньостроковій перспективі.

«Коли окремі суб’єкти з багатомільйонними позиціями виходять з мережі за такий короткий період, це зазвичай сигналізує про отримання прибутку інституціями і переміщення активів», — сказав він.

Аналітик додав, що зменшення участі гігантів співпало з великими потоками на біржі, що часто сприймається трейдерами як ознака того, що великі власники готуються до продажу.

Тренд розподілу великих гравців з’явився на тлі зростаючих побоювань щодо ослаблення ліквідності ринку.

Кілька великих гаманців, включаючи адреси, пов’язані з ранніми учасниками Ethereum і казначейськими компаніями, нещодавно переказали значні суми ETH на централізовані біржі. Хоча такі перекази не завжди означають негайний намір продавати, трейдери часто сприймають цю активність як бичачий сигнал у вже вразливих умовах ринку.

Додатково, домінування Ethereum на ринку також продовжує знижуватися, оскільки капітал перерозподіляється у стабільні монети та оборонні позиції.

У той же час, широка участь у деривативних ринках Ethereum суттєво зменшилася.

Відкритий інтерес у ф’ючерсах на Ethereum знизився після кількох невдалих спроб прориву вище рівнів опору в $2 200 і $2 300. Зменшена спекулятивна активність часто обмежує силу відновлювальних ралі, оскільки менше трейдерів готові активно збільшувати бичачі позиції.

Загальна структура кредитного плеча також стає все більш нестабільною.

Більше $600 мільйонів позик з високим кредитним плечем були нещодавно ліквідовані після ще одного відмови Ethereum біля $2 400. Ця каскадна ліквідація значно послабила довіру трейдерів і спричинила подальше зменшення левериджу на ринках альткоїнів.

Пул передбачень Polymarket зараз оцінює ймовірність близько 56%, що Ethereum може опуститися нижче $2 000 до кінця травня, що відображає все більш бичачі очікування на ринку.

Чи може каскад ліквідацій прискорити падіння ETH нижче $2 000?

Технічна структура Ethereum наразі свідчить про те, що ринок може наближатися до дуже чутливої зони волатильності.

На денному графіку ETH нещодавно прорвав нижню межу висхідного каналу після кількох тижнів консолідації в межах цієї форми. Невдалі патерни продовження бичачого тренду часто заманюють пізніх трейдерів у довгі позиції, збільшуючи ризик прискореного руху вниз, коли підтримка дає збій.

Ціна Ethereum сформувала висхідний паралельний канал на денному графіку — 20 травня | Джерело: crypto.newsОбвал стає особливо важливим, оскільки Ethereum вже кілька разів не зміг повернути рівень опору в $2 300 перед тим, як втратити підтримку каналу.

Це багаторазове відкидання підтвердило широку структуру нижньої високої точки, яка домінувала в тренді Ethereum останні місяці.

Дані теплової карти ліквідацій CoinGlass додатково показують щільні кластери левериджу біля рівнів опору в $2 150 і нижче — в діапазоні $2 050–$2 000.

Ці ліквідні зони залишаються важливими, оскільки позиції з високим кредитним плечем часто спричиняють короткострокову волатильність через концентровані стоп-лоси та тригери ліквідацій.

Якщо Ethereum успішно поверне рівень у $2 150, короткі ліквідації потенційно можуть сприяти тимчасовому відскоку до більш ліквідних зон.

Однак структура ліквідності вниз наразі здається більш вразливою.

Рішуче падіння нижче $2 050 може спричинити нову хвилю примусових ліквідацій довгих позицій, оскільки надмірно позичені трейдери почнуть одночасно виходити з позицій. Це особливо небезпечно на крипторинках, оскільки трейдери з безперервними ф’ючерсами часто використовують значно вищий леверидж порівняно з традиційними фінансовими ринками.

Якщо тиск ліквідацій прискориться нижче $2 000, Ethereum може швидко повернутися до нижчих рівнів підтримки біля $1 850 або навіть до ширшої структурної підтримки навколо $1 700.

Психологічне значення рівня в $2 000 додатково підвищує ймовірність підвищеної волатильності. Округлі рівні підтримки часто привертають концентровану позицію трейдерів, автоматичну активність стоп-лоссів і кластери ліквідацій.

Загальний настрій на ринках альткоїнів також послаблюється, оскільки інвестори продовжують перерозподіляти капітал у більш безпечні активи на тлі зростаючої макроекономічної невизначеності.

Проте деякі довгострокові фундаментальні показники Ethereum залишаються відносно стабільними, незважаючи на поточну корекцію. Інституційні експерименти з токенізацією, стабільними монетами і фінансовою інфраструктурою на базі Ethereum продовжують поступово розширюватися, навіть коли короткостроковий настрій на ринку погіршується.

Розкриття: Ця стаття не є інвестиційною порадою. Зміст і матеріали, представлені на цій сторінці, мають виключно освітній характер.