Останнім часом я занурювався у сферу акцій літію на ASX, і там справді відбуваються цікаві динаміки. Сектор літію пройшов досить довгий шлях з 2023-2024 років, особливо після того жорсткого спаду, коли багато компаній втратили 80% своєї вартості. Але ось що варто зараз враховувати.

Глобальний ринок літій-іонних батарей у 2023 році досяг $70,7 мільярда і продовжує зростати у 2024 році. Це не просто шум — батареї складають близько 75% попиту на літій, і більша частина цього потоку йде в електромобілі та зберігання відновлюваної енергії. Оскільки світ рухається до електрифікації, фундаментальні показники для акцій літію залишаються міцними у довгостроковій перспективі.

З боку ASX є кілька великих гравців, за якими варто стежити. Rio Tinto (RIO) — це важковаговик — великий диверсифікований гірничодобувний концерн із серйозним літієвим портфелем поряд із залізною рудаю та іншими металами. Потім є Pilbara Minerals (PLS), яка займається виключно літієм і зосереджена на своєму проекті Пілганджора у Західній Австралії. Mineral Resources (MIN) працює на всьому циклі видобутку і має міцну інфраструктурну позицію.

Деякі з більш спекулятивних назв включають Liontown Resources (LTR) із їхнім проектом Кетлін Валі, IGO Limited (IGO), яка має літій поряд із кобальтом і нікелем, і Vulcan Energy Resources (VUL), яка робить щось інше — їхній підхід до безвуглецевого виробництва літію. Також є Arcadium Lithium (LTM), Core Lithium (CXO) і кілька ранніх дослідників у цій сфері.

Що саме рухає ці акції літію? Попит і пропозиція — очевидно: рівень виробництва, нові відкриття, тощо. Але дуже важливі темпи впровадження електромобілів. Політика урядів, прориви у технологіях батарей, розвиток відновлюваної енергетики — все це впливає на попит на літій. Також маємо геополітичні фактори — Австралія, Чилі, Аргентина — основні виробники, тому будь-які збої в цих регіонах мають великий вплив на ринок.

Макроекономічна картина теж цікава. Економічне зростання стимулює промислову активність і попит на сировину. Зміни у регулюванні гірничодобувної галузі та екологічних правил змінюють операційні витрати. І чесно кажучи, настрої інвесторів у цій сфері дуже коливаються — один позитивний звіт про продажі електромобілів або оголошення про технології батарей може змінити весь наратив навколо літієвих акцій.

Щодо показників — більшість цих компаній у 2023-2024 роках зазнали удару, але зараз спостерігається деяке відновлення. Деякі з них останнім часом демонструють позитивну динаміку, оскільки ринок стабілізується. Головне — слідкувати за фундаментальними показниками компаній, за глобальним балансом попиту і пропозиції літію і за темпами впровадження електромобілів.

Якщо розглядаєте інвестиції у цей сектор, обов’язково проведіть власне дослідження щодо окремих компаній — рівень ризику тут високий через волатильність. Але структурний попит на літій виглядає досить стабільним на найближчі кілька років.