Наступник Ворена Баффета, Грег Абел, продав 16 акцій у першому кварталі: ось два найбільших сюрпризи

Воррен Баффет колись сказав, що його «улюблений період утримання — назавжди». Його наступник, Грег Абель, можливо, здається, має набагато коротший переважний період утримання, судячи з інвестиційної діяльності Berkshire Hathaway (BRKA 1,29%) (BRKB 1,62%) у першому кварталі 2026 року.

За кермом Абель, Berkshire повністю вийшов із цілої 16 позицій у першому кварталі. Така хвиля продажів була практично непочутною під час керівництва Баффета як генерального директора. І дві з акцій, які Абель продав, були особливо великими несподіванками.

Джерело зображення: Getty Images.

Непрості 16 Berkshire

Liberty став менше у портфелі Berkshire після рухів Абеля у першому кварталі. Він продав усі частки Berkshire у Liberty Latin America Class A (LILA +3,39%), Liberty Latin America Class C (LILAK +3,46%) та трекінгову акцію Liberty Media Formula One Group Series C (FWONK 1,11%). Berkshire також вийшов із своєї позиції у Atlanta Braves Holdings (BATRK 1,21%), яка раніше була трекінговою акцією Liberty Media.

Абель позбувся кількох фінансових акцій. Новий керівник Berkshire дозволив повний продаж провайдера ризикових, пенсійних та медичних рішень Aon (AON 0,89%). Гіганти обробки кредитних карток Mastercard (MA 1,20%) та Visa (V 0,82%) також зникли з портфеля конгломерату.

Декілька акцій харчових та напоїв були серед позицій, які Berkshire вийшов у першому кварталі. Британський виробник алкогольних напоїв Diageo (DEO +0,61%) був у портфелі з першого кварталу 2023 року. Domino's Pizza (DPZ +1,54%) був ще короткочасною позицією, оскільки Berkshire почав нову у третьому кварталі 2024 року.

Berkshire не володів довго кількома іншими акціями, які Абель продав у першому кварталі. Спершу компанія купила Heico (HEIA +0,00%) та Pool Corp. (POOL 1,57%) у 2024 році. У 2025 році вона почала позиції в Allegion (ALLE 1,80%), Lamar Advertising (LAMR +1,31%) та UnitedHealth Group (UNH 0,48%).

Однак не всі позиції, які були вийдені минулого кварталу, були досить недавніми покупками. Charter Communications (CHTR +0,90%) перебувала у портфелі Berkshire з 2016 року, а Amazon (AMZN 2,08%) — з 2019 року.

Дві найбільші несподіванки виходів

Існує одна теорія, чому Абель вирішив продати ці 16 акцій, і вона мені здається логічною. Ці акції могли бути всі позиціями, керованими Тоддом Комбсом, який багато років був одним із двох інвестиційних менеджерів Баффета. Однак Комбс покинув Berkshire на початку 2026 року, щоб приєднатися до JPMorgan Chase (JPM 1,69%). Але дві з позицій, які були вийдені у першому кварталі, все ж залишаються несподіваними.

Баффет раніше хвалив Amazon. Він навіть казав, що був «ідіотом, що не купив» цю акцію раніше. Amazon має сильну конкурентну перевагу у сфері електронної комерції. Це провайдер найкращих хмарних сервісів. Amazon також був стабільним переможцем для Berkshire.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Зміна сьогодні

(-2,08%) $-5,52

Поточна ціна

$259,34

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,8 трлн

Діапазон за день

$255,19 - $262,25

52-тижневий діапазон

$196,00 - $278,56

Обсяг торгів

61 тис.

Середній обсяг

46 млн

Валовий марж

50,60%

Були лише два застереження щодо того, що улюблений період утримання Баффета — назавжди. По-перше, компанії повинні мати «видатний бізнес». По-друге, вони повинні мати «видатне керівництво». Amazon виконує обидві умови.

Ще однією несподіванкою для мене є повна продажа UnitedHealth Group. Акція медичного страхування, здається, саме те, що Баффет (і, ймовірно, Абель) вважає за краще тримати. UnitedHealth генерує сильний грошовий потік. Вона дешевша, ніж була історично, через тимчасові труднощі.

Розгорнути

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

Зміна сьогодні

(-0,48%) $-1,89

Поточна ціна

$389,24

Основні дані

Ринкова капіталізація

$353B

Діапазон за день

$387,51 - $394,99

52-тижневий діапазон

$234,60 - $404,15

Обсяг торгів

5,8 тис.

Середній обсяг

8,5 млн

Дивідендна дохідність

2,27%

Чи є акції Amazon та UnitedHealth привабливими для купівлі?

Я цілком розумію, що Абель міг захотіти зробити прибирання у портфелі, особливо з акціями, якими раніше керував Комбс. Продані 16 акцій також не були великими позиціями для Berkshire.

Однак іншим інвесторам не слід продавати ці акції лише тому, що це зробив наступник Баффета. Я вважаю, що Amazon та UnitedHealth Group — чудові акції для купівлі, а не для продажу.

Amazon має значні можливості для зростання, оскільки впровадження штучного інтелекту (ШІ) триває. Компанія готується запустити свою супутникову інтернет-службу Amazon Leo вже цього року. Я очікую, що Leo стане стабільним драйвером зростання.

UnitedHealth Group має продовжити відновлюватися після вищих за очікування медичних витрат минулого року. Компанія уникнула серйозної проблеми, коли Центри Medicare & Medicaid Services затвердили ставки Medicare Advantage, що були значно вищими за попередні пропозиції. Я вважаю, що UnitedHealth залишається класичною акцією Баффета.

Щоб перефразувати стару приказку, «Мусор одного — скарб іншого». Абель викинув Amazon і UnitedHealth на смітник, але обидві акції можуть принести іншим інвесторам чимало грошей у довгостроковій перспективі.