Щойно я переглядав шлях австралійського долара за останні кілька років, і насправді відбувається дещо цікаве з AUD/USD та ширшою картинкою товарної валюти.

Тож, якщо ви слідкуєте за форексом, AUD фактично був проксі для двох речей: економічного здоров'я Китаю та розриву відсоткових ставок між Австралією та США. На початку 2024 року AUD/USD коливався навколо 0,65-0,68, і чесно кажучи, з того часу він досить обмежений у діапазоні. Ніяких драматичних рухів, просто бокове торгівля.

Що варто зрозуміти, це чому австралійський долар рухається саме так. Економіка Австралії в основному залежить від товарних експорту — залізної руди, вугілля, золота. Коли Китай хворіє, AUD підхоплює застуду. Це просто так працює. Бум у гірничодобувній промисловості 2010-х років підняв AUD до історичних максимумів близько 110 пунктів на валютному індексі, але ті часи давно минули. Зараз ми сидимо приблизно на 68-70, що відображає реальність повільнішого зростання і меншого попиту на товари.

Розповідь про відсоткові ставки теж важлива. У 2022-2023 роках Федеральна резервна система була значно попереду RBA щодо підвищення ставок, що знизило пару AUD/USD до 0,61. Але оскільки обидва центробанки стабілізували свою політику, валюта знайшла рівновагу. RBA була обережною щодо швидкого зниження ставок, що допомогло підтримати валюту у порівнянні з очікуваннями.

Розглядаючи прогноз AUD/USD на 2024 і 2025 роки, основні банки мають досить розбіжні думки. Westpac очікував 0,66-0,67 у 2024, потім 0,68-0,71 у 2025. NAB був більш оптимістичним, прогнозуючи 0,69-0,72 у 2024 і рухаючись до 0,75-0,78 у 2025. Обережніші прогнозисти бачили діапазон 0,62-0,72 для 2024. Суть у тому, що немає чіткої згоди — все залежить від стабілізації зростання Китаю і розвитку траєкторії ставок ФРС.

AUD/JPY був більш волатильним. Японія стикалася з власними проблемами — негативні ставки роками, потім шок технічної рецесії наприкінці 2023. Коли Японія нарешті почала нормалізувати політику у 2024, ієна отримала підтримку, але процес був хаотичним. Пара коливалася від 96 до 108 до середини 2024, потім знову вниз. Така волатильність — це фактично невизначеність монетарної політики Японії.

EUR/AUD був стабільним — просто торгувався боковиком у діапазоні 1,62-1,63 протягом 2024. Обидва регіони стикаються з подібними економічними викликами, тому руху в обох напрямках майже немає.

Найбільше, що пропускають трейдери, це те, що ці графіки — не просто технічні, а економічні історії. Слабкість австралійського долара відображає реальні структурні зміни: закінчення товарного суперциклу, уповільнення зростання Китаю, звуження розриву у відсоткових ставках. Це вже не одностороння ставка.

Якщо ви думаєте торгувати AUD-парами, потрібно обрати свою наративу. Ви ставите на відновлення Китаю? Тоді зростання AUD/USD має сенс. Вас турбує рецесія? Тоді товарна валюта під удар. Головне — мати тезу і правильно керувати ризиками — ці пари можуть різко коливатися через коментарі центробанків або дані з Китаю.

На 2025 і далі я слідкую за три речі: політику ставок ФРС (якщо вони різко знизять, AUD отримає підтримку), траєкторію зростання Китаю (очевидно), і чи стабілізується торговий баланс Австралії. Це ваші справжні драйвери, а не якісь магічні технічні рівні. Прогноз AUD/USD в кінцевому підсумку залежить від того, чи вважаєте ви, що світова економіка залишиться стійкою або почне знижуватися. Оберіть свій сценарій і торгуйте відповідно.