Звіт про інвестиції та фінансування у криптовалютному ринку другого кварталу 2022 року: GameFi стає ключовим словом для інвестицій

Ринок криптовалют за другий квартал зазнав значних коливань.

На макрорівні Федеральна резервна система визначила підвищення ставки на 75 базисних пунктів до 1,75%, що стало найвищим однократним підвищенням з 1994 року, майже за тридцять років. На тлі підвищення ставок, торговельні настрої інвесторів зазнали ураження, і вони, ймовірно, почнуть продавати ризикові активи перед економічним сповільненням, що також сприяє песимістичним настроям на ринку криптовалют.

З точки зору самого крипторинку, крах Luna у травні та відключення UST від прив’язки не лише поставили нарратив алгоритмічних стабілізаторів у глухий кут, а й спричинили низку ланцюгових реакцій. У разі значного падіння цін на криптовалюти, великі заставні активи інституцій опинилися під загрозою ліквідації, масштаб ринку позик різко скоротився, а такі організації, як Three Arrows Capital, Celsius, Jump, Hashed, Delphi, зазнали значних втрат, а деякі платформи CeFi також відчули тиск з боку користувачів щодо викупу активів.

З цифрової точки зору, загальний TVL у DeFi знизився з понад 240 мільярдів доларів до теперішніх 72 мільярдів доларів, що становить зниження на 70%. Ринок NFT також показав невтішні результати: його капіталізація з початку року зменшилася з 35 мільярдів до 22,3 мільярдів доларів, що становить 36%. У сфері GameFi, колишній лідер P2E ігрових платформ Axie Infinity, його ігровий токен AXS, знизився з максимуму на 92%.

Можна сказати, що у другому кварталі 2022 року крипторинок був у стані хаосу.

Але незважаючи на багаторазове нове дно на вторинному ринку, тренди та теми первинного ринку починають формуватися, і старі інституції разом із новими інвесторами швидко входять у ринок, шукаючи найкращі можливості для інвестицій у різних вертикалях. Первинний ринок зазвичай передує вторинному, закладаючи основу для інвестицій у гарячі сфери, і це передбачає «запізнення» у напрямках інвестицій другого рівня. Тому контроль за ситуацією на первинному ринку є своєрідним попереднім плануванням для майбутніх інвестицій у другий рівень.

Поглядаючи на активність інвестицій у первинному ринку у Q2, Odaily Planet Daily виявив:

Q2 — 511 угод з фінансуванням, з них 28 — угоди понад 100 мільйонів доларів;

Криптофінансові сервіси тісно пов’язані з традиційним фінансовим сектором і постійно впроваджують інновації у сферах управління активами, розрахунків і платежів, тому привертають більше уваги капіталу;

З точки зору кількості та обсягу фінансування, GameFi є пріоритетною темою для великих інвестиційних організацій;

У Q2 понад 11 організацій брали участь у більш ніж 10 інвестиційних раундах;

Animoca Brands — найбільший учасник із 41 інвестицією;

Традиційні інституції та компанії все більше орієнтуються на Web3, зосереджуючись на транзакціях, платформах метавсесвіту та DAO.

Примітка: Odaily Planet Daily класифікує всі проекти, що розкрили фінансування у Q2 (фактичне закриття зазвичай раніше за повідомлення), за п’ятьма основними напрямками: інфраструктура, застосунки, технічні сервіси, фінансові сервіси та інші сервіси. В межах кожного напрямку виділяють підсекторі, зокрема GameFi, DeFi, NFT, платежі, гаманці, DAO, Layer1, міжланцюгові рішення та інше.

Q2 — 511 угод з фінансуванням, загальна оголошена сума — 12,713 мільярдів доларів

За неповними підрахунками Odaily Planet Daily, у період з квітня по червень 2022 року у глобальному крипторинку відбулося 511 інвестиційних подій (без урахування залучення фондів та злиттів і поглинань), з оголошеною сумою у 12,713 мільярдів доларів, зосереджених у сферах інфраструктури, технічних сервісів, фінансових послуг, застосунків та інших сервісів, причому найбільше залучень отримала сфера технічних сервісів — 3,583 мільярдів доларів.

Усі інвестиційні події, де обсяг фінансування перевищує 100 мільйонів доларів, — 28 угод. З них у сфері інфраструктури — 3, у технічних сервісах — 5, у фінансових послугах — 12, у інших сервісах — 3, у застосунках — 5.

Згідно з доповіддю CB Insights за перший квартал 2022 року, обсяг фінансування у секторі блокчейну склав 9,2 мільярдів доларів, кількість транзакцій — 461, з яких 28 — понад 100 мільйонів доларів.

У порівнянні з цим, активність інвестицій у первинному ринку у Q2 зросла. Сектор фінансових послуг тісно пов’язаний із традиційною фінансовою індустрією і здатен постійно впроваджувати інновації у сферах управління активами, розрахунків і платежів, що сприяє зростанню фінансового сектору і привертає додаткову увагу.

Під впливом другого рівня, активність фінансування у травні та червні значно знизилася

У травні та червні ринок криптовалют зазнав значних втрат через крах Luna та новини про неспроможність великих інституцій, настрої залишаються низькими, а внутрішні втрати капіталу — значними. Це видно і з показників інвестиційної активності у Q2: кількість і обсяг фінансування швидко зменшувалися. У квітні було 184 угоди на суму близько 7 мільярдів доларів, у травні — 165 угод на 3,54 мільярда доларів, у червні — 162 угоди на 2,12 мільярда доларів.

GameFi та NFT користуються більшою увагою капіталу

З точки зору розподілу фінансування за підсекторами, GameFi — найпопулярніша сфера, що отримала 82 угоди, що становить 16% від загального обсягу фінансування, і є лідером за кількістю залучень. У цій сфері інвестовано 9 угод у технічні сервіси для GameFi.

Незважаючи на короткочасний бум і появу великої кількості проектів-пірамід, що створюють ілюзію швидкого збагачення, активність інвестицій у застосунки та інфраструктуру GameFi свідчить про високий рівень очікувань капіталу щодо цієї сфери.

NFT також залучає значну увагу інвесторів — 67 угод, що посідає друге місце. З розширенням NFT-ринку його екосистема постійно удосконалюється. Особливо, коли NFT поєднується з IP-інкубацією та комерціалізацією авторських прав, він стає важливим інструментом брендингу та зовнішньої комунікації для інституцій. З моменту буму цифрових колекцій, споживачі все більше приймають новий формат колекціонування, і NFT швидко набирає обертів.

Крім того, активність у інших підсекторах також зростає — 60 угод, що посідає третє місце. Це сфери інкубації, консалтингу, маркетингу, платформ технічної розробки, моніторингу в блокчейні, торгівлі вуглецевими кредитами, систем нагород і балів. Це свідчить про активний пошук нових напрямків інвестиційних організацій і розширення застосувань Web3 та взаємодії з кінцевими користувачами.

З точки зору обсягів фінансування у підсекторах, GameFi — лідер із залученням 2,996 мільярдів доларів, що становить 23,5% від загального обсягу інвестицій у галузі. У сфері транзакцій і платежів також спостерігається високий рівень активності — 1,6 мільярда і 1,353 мільярда доларів відповідно, тоді як технології зберігання даних, міжланцюгові рішення та оновлення блокчейну отримали менше уваги.

Крім того, перед оновленням Ethereum, Layer 2 вважався головним шляхом до швидших транзакцій і більшої пропускної здатності без шкоди для децентралізації та безпеки. Тому цей напрямок завжди був у центрі уваги. Однак дані показують, що у цьому кварталі інвестиції у Layer 2 були скромними — лише 5 проектів отримали фінансування на суму 190 мільйонів доларів.

У порівнянні з минулим роком, коли багато інституцій запускали спеціальні фонди для інвестицій та інкубації DeFi-проектів, через проблеми з безпекою, механізмами емісії токенів і ліквідацією у спадному ринку, інвестиційна активність у DeFi стала більш обережною.

Максимальна сума однієї інвестиції — 2 мільярди доларів (Epic Games)

Зі зростанням капіталу на ринку, оцінки провідних проектів постійно зростають, і рекорди за обсягами інвестицій у окремі проекти були побиті кілька разів. За окремими напрямками, найбільші суми отримали:

У сфері інфраструктури, у майнінгу, компанія Crusoe Energy, що спеціалізується на майнінгу Bitcoin, залучила 350 мільйонів доларів у раунді під керівництвом G2 Venture Partners.

У сфері технічних сервісів, у GameFi, компанія Epic Games із оцінкою у 31,5 мільярда доларів завершила раунд у 2 мільярди доларів для створення метавсесвіту, що є найбільшим у історії окремим фінансуванням у криптосфері. (Odaily Planet Daily зауважує: строго кажучи, Epic Games все ще належить до традиційної сфери і технічних сервісів і наразі не ясно, чи планує вона використовувати блокчейн, криптовалюти (у тому числі NFT).)

У сфері фінансових сервісів, компанія Circle, що випускає USDC, залучила 400 мільйонів доларів для підтримки глобальної трансформації економіки.

У сфері інших сервісів, стартап у сфері футбольних медіа OneFootball завершив раунд D у 300 мільйонів доларів і створив спільне підприємство OneFootball Labs із Animoca Brands і Liberty City Ventures для дослідження розвитку спорту + NFT.

У застосунках три проекти отримали найбільше фінансування: NFT-проект Genies, метавсесвіт Improbable і платформа пошуку роботи Naetion, кожен — по 150 мільйонів доларів.

11 інвестиційних організацій здійснили понад 10 інвестицій

Зі зростанням кількості фінансувань змінюється і структура інвесторів. У Q2 понад 11 організацій зробили понад 10 інвестицій, з них Animoca Brands — 41, інші — Polygon (22), Coinbase Ventures (22), a16z (21), Shima Capital (20), Dragonfly Capital (18), Hashed (16), Tiger Global (13), LD Capital (13), FTX Ventures (11), Pantera Capital (11).

Варто зазначити, що Polygon, як новий гравець у конкурентному середовищі, активізував інвестиції у первинні проекти і особливо зацікавлений у сферах платежів, GameFi і DAO.

Крім того, у Q2 багато традиційних інституцій і компаній брали участь у криптоінвестиціях, зокрема Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs, Sequoia Capital, — їхні інвестиції зосереджені у сферах транзакцій, платежів, метавсесвіту і DAO, і вони більш орієнтовані на регулятивну відповідність.