Нещодавно помітив, що все більше людей обговорюють інвестиції в золото, особливо в часи геополітичних конфліктів і інфляції. Чесно кажучи, спосіб інвестування в золото набагато складніший, ніж більшість думає, це не просто купівля фізичних злитків.

Спершу скажу, чому зараз варто розглянути купівлю золота. Ціни на золото за останні роки зазнали чимало коливань, у 2022-2023 роках під впливом геополітичних конфліктів і підвищення ставок вони коливалися, але з 2024 року почали постійно оновлювати рекорди. Це головним чином через зростаючі очікування зниження ставок у США, а також рекордні покупки золота центральними банками світу. Лише у 2024 році чистий обсяг купівлі центральними банками склав 1045 тонн, що безпосередньо підштовхнуло ціну до понад 2700 доларів. До травня цього року ціна вже прорвала 3700 доларів, а Goldman Sachs прогнозує, що до кінця року вона може сягнути 4000 доларів. Але потрібно пам’ятати, що факторів, що впливають на ціну золота, дуже багато, і короткостроковий тренд важко передбачити.

Якщо ви плануєте довгостроково тримати золото для збереження вартості, ключовим є знайти хороший момент входу, не чекати зростання цін і потім купувати. Але якщо ви прагнете отримати більший прибуток і готові ризикувати, короткострокова торгівля може бути для вас більш підходящою.

Я зібрав п’ять основних способів інвестування в золото, кожен із яких має свої плюси і мінуси. Перший — фізичне золото, купівля злитків або монет у банках або ювелірних магазинах. Плюси — низький ризик, простий спосіб, мінуси — висока ціна за одиницю, потрібно зберігати, витрати на зберігання. Найнадійнішим вибором у Тайвані є банки, які гарантують якість злитків, починаючи з 100 грамів. Можна купувати менші ваги у ювелірних магазинах, але потрібно звертати увагу на чистоту. Фізичне золото понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати для податку на доходи, це потрібно враховувати.

Далі — паперове золото, тобто золотовалютні рахунки. Це дуже зручно: купуєте золото, але банк зберігає його за вас, не потрібно мати фізичний метал. Багато великих банків пропонують цю послугу, наприклад, Тайванський банк, China Trust, First Bank. Зараз є також двобічні золотовалютні рахунки, які дозволяють одночасно отримувати прибуток від коливань курсу і ціни золота. Що добре у паперовому золоті? Банки Тайваню, Yongfeng Bank, E.SUN Bank — хороші варіанти, комісії приблизно однакові, середні за вартістю. Часті операції купівлі-продажу накопичують витрати, тому не рекомендується торгувати дуже часто. Прибутки від купівлі-продажу потрібно враховувати у податковій декларації за наступний рік, збитки можна враховувати для зменшення податку.

Третій спосіб — ETF на золото, тобто індексні фонди. У Тайвані це 00635U, у США — GLD і IAU. Вкладати просто, ліквідність хороша, купівля-продаж зручні, але можна лише купувати (лонг), короткострокові операції не передбачені, потрібно враховувати управлінські витрати. ETF особливо підходять новачкам і роздрібним інвесторам, довгострокова стратегія дає хороші результати.

Якщо хочете більш гнучкої торгівлі, можна розглянути ф’ючерси на золото. Вони дозволяють торгувати у дві сторони, мають тривалий час торгів, низькі витрати на утримання, використання левериджу — не дуже складно. Мінуси — є дата закінчення контракту, потрібно перезакривати позиції, леверидж збільшує ризик збитків. Тайванська біржа ф’ючерсів має короткий торговий час, але закордонні брокери майже цілодобово, що підвищує ліквідність. Податок на ф’ючерси дуже низький — всього 0,025%.

Останній спосіб — контракт на різницю цін (CFD) на золото — найшвидший спосіб увійти на ринок. CFD дозволяє торгувати у дві сторони, не потрібно фізичне золото, немає терміну закінчення, більш гнучкий, ніж ф’ючерси. Вхідний поріг дуже низький, вибір левериджу великий, достатньо аналізувати цінові тренди. Мінуси — високий ризик через леверидж, потрібні навички торгівлі. Глобальний ринок CFD, у Тайвані немає легальної біржі, потрібно шукати платформи з міжнародною ліцензією. При доході понад 1 мільйон нових тайванських доларів потрібно враховувати у податковій декларації.

Порівнюючи, ф’ючерси і CFD підходять для короткострокової торгівлі. У ф’ючерсах є фіксований обсяг і дата закінчення, у CFD — ні, тому маржа у CFD нижча. У ф’ючерсах є податок, у CFD — ні. Якщо грошей мало, CFD легше освоїти.

Чесно кажучи, чому золото так популярне? Тому що воно зберігає цінність, має глобальний ринок, вважається захисним активом у часи турбулентності. На відміну від депозитів із фіксованим доходом або акцій без обмежень, золото дає відчуття безпеки. Інституційні інвестори зазвичай рекомендують, щоб золото становило щонайменше 10% портфеля. Щоразу, коли починається інфляція або ринкова турбулентність, інтерес до золота зростає. Після початку війни Росії з Україною ціна злетіла до 2069 доларів, і зараз вона знову оновлює рекорди — саме таке пояснення.

Отже, де купити найвигідніше? Це залежить від ваших цілей. Якщо зберегти цінність — купуйте фізичне золото або паперове. Якщо заробити на різниці — ф’ючерси або CFD. Для невеликих сум найзручніше CFD — почати можна приблизно з 18 доларів. Леверидж збільшує і прибутки, і збитки, тому новачкам рекомендується спершу без левериджу, з малими сумами для тренування. Загалом, важливо знайти спосіб інвестування, що підходить саме вам, а не зациклюватися на тому, де саме купити.