เลเวอเรจ คือ เครื่องมือที่ทำให้ผมสงสัยตั้งแต่เริ่มต้นเทรด จริงๆ แล้ว มันคืออะไรกันแน่ และทำไมคนถึงใช้มันเยอะขนาดนี้

เข้าใจง่ายๆ ก็คือ เลเวอเรจ คือ การที่เรายืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อให้ควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นได้ด้วยเงินทุนที่น้อยกว่า ตัวอย่างเช่น ถ้าผมมีเงิน 1000 ดอลลาร์ และใช้เลเวอเรจ 10 เท่า ผมก็สามารถควบคุมตำแหน่งมูลค่า 10000 ดอลลาร์ได้

มันเสียดสีทีเดียว เพราะถ้าตลาดเคลื่อนตัวให้ผม 10% ผมก็ได้กำไร 1000 ดอลลาร์ แต่ถ้าเคลื่อนตัวตรงข้าม ผมก็สูญเสีย 1000 ดอลลาร์ทั้งหมด นั่นแหละคือเรื่องน่ากังวล

ผมเคยเห็นคนใช้เลเวอเรจในตลาดทองคำ สมมติว่าเข้าที่ 1530 ดอลลาร์ และคิดว่าราคาจะขึ้น ถ้าไม่ใช้เลเวอเรจ ราคาขึ้น 20 ดอลลาร์ ก็ได้กำไร 20 ดอลลาร์เท่านั้น แต่ใช้เลเวอเรจ 100 เท่า กำไรเดียวกันก็กลายเป็น 2000 ดอลลาร์เลย

ในตลาดคริปโต มันเหมือนกัน ถ้าผมมี 1000 ดอลลาร์ และเทรด Bitcoin ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า ตอนที่ราคา BTC ที่ 50000 ดอลลาร์ ผมก็ควบคุมตำแหน่ง 10000 ดอลลาร์ได้ ถ้า BTC ขึ้น 10% เป็น 55000 ดอลลาร์ ผมได้กำไร 1000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 100% ของเงินทุนเดิม แต่ถ้าลดลง 10% ผมสูญเสีย 1000 ดอลลาร์ทั้งหมดแล้ว

นี่คือปัญหา ความเสี่ยงมันเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ผมคิดว่าส่วนใหญ่คนมองแค่ผลกำไร แต่ลืมไปว่าการขาดทุนก็มาเร็วเหมือนกัน ถ้าตลาดเคลื่อนตัวตรงข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ เราอาจเสียเงินทั้งหมดได้ใน เวลาไม่กี่นาที

อีกอย่างที่น่ากังวลคือ Margin Call ถ้าตำแหน่งลดลงจนถึงระดับหนึ่ง โบรกเกอร์จะเรียกให้เราเพิ่มเงินหลักประกัน ถ้าไม่เพิ่มได้ ตำแหน่งก็จะถูกปิดอัตโนมัติ

แล้วทำไมคนถึงยังใช้เลเวอเรจต่อ เพราะมันมีข้อดีจริงๆ ถ้าใช้อย่างถูกวิธี เลเวอเรจ คือ เครื่องมือที่สามารถเพิ่มผลตอบแทนได้อย่างมาก ลดต้นทุนเงินทุน และช่วยให้เราจัดการเงินสดได้ดีขึ้น นอกจากนี้ยังช่วยให้เราเรียนรู้การจัดการเงินทุนได้ลึกขึ้น

แต่ผมคิดว่าคำสำคัญคือ "ใช้อย่างถูกวิธี" สำหรับมือใหม่ ควรเริ่มต้นด้วยเลเวอเรจต่ำๆ เช่น 4:1 หรือ 5:1 ไม่ควรโลภใช้ 100:1 แค่เพราะว่าโบรกเกอร์ให้ได้ ผมเคยเห็นคนใช้เลเวอเรจ 500 เท่า และคิดว่าจะรวย แต่ครั้งเดียวที่คาดการณ์ผิด ก็หมดตัวเลย

จริงๆ แล้ว เลเวอเรจ คือ เครื่องมือที่มีประสิทธิภาพแต่อันตรายพอๆ กัน ถ้าคุณรู้จักใช้มัน มันจะช่วยให้คุณทำกำไรได้เยอะ แต่ถ้าใช้ไม่ถูก มันก็จะทำให้คุณสูญเสียทั้งหมดได้ ดังนั้น ก่อนจะใช้เลเวอเรจ ต้องศึกษาให้เข้าใจ มีแผนการจัดการความเสี่ยง และสำคัญที่สุด คือ อย่ากำหนดเลเวอเรจเกินกว่าที่คุณแบกรับได้

มาร์จิ้นกับเลเวอเรจมันต่างกันนะ มาร์จิ้นคือเงินที่เราต้องฝากไว้เป็นหลักประกัน ส่วนเลเวอเรจ คือ อัตราส่วนที่บอกว่าเราควบคุมเงินได้เท่าไหร่ เช่น มาร์จิ้น 1% หมายความว่าต้องฝาก 1000 ดอลลาร์เพื่อซื้อขายตำแหน่ง 100000 ดอลลาร์ แต่เลเวอเรจ 1:100 ก็หมายความว่าด้วยเงิน 1000 ดอลลาร์ เราได้กำไรหรือขาดทุน 100 เท่า

สรุปก็คือ ถ้าจะใช้เลเวอเรจ ต้องใช้อย่างระมัดระวัง มีแผนการจัดการความเสี่ยง และอย่าเทรดตามอารมณ์ เลเวอเรจเป็นเครื่องมือที่ดี แต่ต้องใช้ด้วยความรู้และวินัย