Я щойно зрозумів, що досить багато людей плутають між позицією Long і Short, починаючи торгівлю. Сьогодні я детально поясню, що таке що, адже чітке розуміння цих двох понять — найважливіша основа, якщо ви хочете стати трейдером.

Найпростіше, Long позиція — це коли ви прогнозуєте зростання ціни і купуєте актив. Ви купуєте за низькою ціною, сподіваючись продати дорожче, щоб заробити на різниці. Навпаки, Short позиція — це коли ви прогнозуєте падіння ціни і продаєте актив. Тут цікаво те, що вам не потрібно володіти активом — ви « позичаєте» його у біржі, продаєте за поточною високою ціною, а потім купуєте назад за нижчою, щоб повернути позику і зберегти прибуток.

Але важливий момент, який багато ігнорують, — і Long, і Short зазвичай супроводжуються маржею (кредитним плечем). Це двосічний меч — він допомагає збільшити прибуток, але також може спричинити «виліт з рахунку», якщо ціна піде проти вашого прогнозу.

Що таке позиція (Position)? Простими словами, це ваша відкриття торгова команда — купівля або продаж. Коли ви ставите ордер і він виконується, ви вже володієте позицією. Кожна біржа має обмеження щодо кількості позицій, які ви можете мати для кожного активу. Це потрібно для забезпечення прозорості ринку і запобігання маніпуляціям великих гравців. Важливо знати ці обмеження, щоб не пропустити можливість торгівлі.

Щодо Long — це ордер на купівлю. Наприклад, ви бачите перспективу зростання акцій Tesla, ставите ордер купити за 150,42 долара за акцію з одним лотом, з кредитним плечем 1:10. Також можна налаштувати автоматичне закриття прибутку і обмеження збитків. Аналогічно у Forex — купуєте пару EUR/USD за 1,05867 долара з 0,01 лота і плечем 1:30.

Трейдери використовують Long, коли бачать ознаки зростання активу. Ви аналізуєте фундаментальні і технічні дані, щоб передбачити тренд. Коли виходять позитивні новини, це зазвичай створює психологію купівлі і підвищує ціну — саме час застосовувати Long. У фондовому ринку, наприклад, при низькій інфляції, хорошому ВВП, високій зайнятості — це позитивні сигнали для зростання.

Технічні індикатори, такі як MACD, RSI, Ichimoku або моделі свічок, прорізи, подвійне дно — все це може допомогти підтвердити сигнал на зростання перед входом у Long.

Тепер про Short — це ордер на продаж. Якщо ви прогнозуєте падіння ціни, ви продаєте. Наприклад, ви бачите, що акції Apple можуть знизитися, ставите ордер продати за 134,43 долара за акцію з 3 лотами, з плечем 1:10. Або у Forex — продаєте пару USD/JPY за 136,71 долара з 0,02 лота і плечем 1:50.

Що таке Short? Це стратегія, коли ви вірите, що ринок піде вниз. Ви аналізуєте фундаментальні і технічні дані, щоб підтвердити тренд на зниження. Коли з’являються негативні новини, інвестори масово продають, ціна падає — це гарна можливість для Short. У 2022 році, наприклад, при високій інфляції, жорсткій політиці центральних банків, зміцненні долара США і багатьох трейдерів, які заробляли на Short EUR/USD.

Ви можете використовувати моделі подвійної вершини (double top), трендові лінії, цінові канали або індикатори MACD, Bollinger Bands, MA для підтвердження сигналу на зниження перед відкриттям Short.

Що багато хто плутає — це прирівнює Long/Short до спотових покупок-продажів. Насправді, їхня справжня сила — у кредитному плечі (Leverage). Коли ви відкриваєте Long або Short, вам не потрібно мати 100% суми контракту. Біржа дозволяє внести невелику маржу (Margin), щоб торгувати обсягом у багато разів більшим (1:10, 1:50, навіть 1:100 у крипті).

Наприклад, у вас є 1000 доларів, з плечем 1:10 ви можете відкрити позицію Long/Short на 10 000 доларів. Якщо ціна піде у правильному напрямку на 10%, ви подвоїте рахунок (заробите 1000 доларів). Але якщо ціна піде проти — ви втратите всю початкову маржу, і рахунок «згорить».

Саме тому важливо розуміти два головні ризики: Margin Call і Short Squeeze.

Margin Call трапляється, коли ви відкрили Long або Short і ринок рухається проти вас, і збитки перевищують підтримуючу маржу. Біржа видає попередження і вимагає поповнити рахунок. Якщо не зробите цього — автоматично закриють позицію (Liquidation), і ви втратите весь капітал. Ваш рахунок стане нульовим.

Short Squeeze — набагато небезпечніший. У Long максимальні збитки — 100% (якщо ціна опуститься до 0), а у Short — безмежний ризик, бо ціна може рости необмежено. Short Squeeze трапляється, коли актив раптово зростає у ціні, і ті, хто відкрив Short, змушені масово купувати, щоб закрити позицію і уникнути збитків. Це ще більше підвищує ціну. Приклад — GameStop 2021 року, коли хедж-фонди втратили мільярди доларів через різкий стрибок ціни.

Є стратегія під назвою Хеджування (Hedging), яку часто використовують CFO і професійні трейдери. Не для спекуляцій, а для захисту від ризиків. Наприклад, ви тримаєте 1000 акцій Apple у довгостроковій перспективі (Long базовий актив) і вірите у їхній розвиток протягом 5 років. Але короткостроково ринок панікує через погані макроекономічні новини. Замість продавати Apple, ви можете відкрити Short-позицію на індекс S&P 500 або на сам Apple через ф’ючерси. Прибуток від Short компенсує частину втрат у базовому портфелі, і ваші активи залишаються захищеними від ринкової бурі.

Порівняння Long і Short: Long має перевагу — заробляє при зростанні ціни, і якщо торгуєте на споті, володієте активом і отримуєте дивіденди. Недолік — втрата при падінні ціни, особливо при сильних коливаннях, що змушують продавати. Short навпаки — заробляє при падінні ціни, особливо при тривалому тренді на зниження. Але ризик — безмежні збитки при зростанні ціни, відсутність активу (якщо спот), і можливість безмежного збитку при раптовому зростанні ринку, якщо не керувати ризиками.

Часте питання: чи варто трейдеру використовувати Short? Так, якщо ринок у тренді на зниження, Short допомагає заробляти ефективно. Чи можна використовувати Long у будь-якому ринку? Так, він поширений і застосовується у всіх базових і похідних ринках. Чи можна використовувати Short у будь-якому ринку? Залежить від країни. В Україні базовий фондовий ринок не дозволяє Short, як у США чи Австралії, але у похідних ринках — так. Чи легше використовувати Long чи Short? Обидва базуються на аналізі тренду — при зростанні використовуємо Long, при падінні — Short. Чи можна одночасно використовувати Long і Short? Не рекомендується відкривати одночасно обидві позиції на один актив, бо це призведе до додаткових витрат і без отримання прибутку. Але можна використовувати їх у різних ринках — наприклад, при зростанні долара Short EUR/USD і Long USD/JPY.

Ще питання: у чому різниця між Crypto-Long/Short і фондовою торгівлею? За суттю — схоже, але у крипті працює 24/7 з великими коливаннями і високим плечем (до 1:100). Ризик ліквідації у крипті — швидкий і жорсткий, на відміну від традиційних цінних паперів. Де брати актив для Short, якщо його не маєш? «Позичаєш» у біржі через CFD або Margin. Система автоматично враховує цю операцію, вам потрібно лише внести достатню маржу. Як працює комісія за утримання позиції (Swap/Funding Rate)? Якщо тримати Long або Short понад добу, ви позичаєте актив або капітал у біржі і платите за ніч. Це зменшує вашу прибутковість при довгостроковій торгівлі.

Підсумовуючи, чітке розуміння, що таке Short і як він працює, — важливий крок до успішної торгівлі. Але пам’ятайте: деривативи — високоризиковий інструмент, завжди керуйте ризиками перед відкриттям позиції.