Щойно помітив, що багато друзів запитують про PE у групі інвестицій у акції. Здається, багато хто ще не розуміє, що таке PE і як його використовувати для прийняття рішення про купівлю акцій. Давайте обговоримо це.

Коли ринок так різко знижується, ми хочемо знати, чи справді поточна ціна акцій є справжньою або ні. Чи варто їх купувати вже зараз? Коли ми зможемо отримати прибуток? Такі питання виникають у всіх, хто інвестує в акції. А де ж знайти відповіді?

Один із ефективних способів — дивитися на коефіцієнт PE або Price to Earning Ratio. Це інструмент, який найчастіше використовують інвестори, що орієнтуються на цінність. Його назва сама по собі пояснює значення: PE — це співвідношення між ціною акції та прибутком на акцію. Він показує, скільки років потрібно чекати, щоб окупити інвестицію, якщо компанія буде приносити стабільний прибуток щороку.

Обчислювати PE дуже просто: ділимо ціну акції на EPS (чистий прибуток на акцію). Наприклад, якщо ціна акції 5 бат, а EPS — 0,5 бат, тоді PE становитиме 10. Це означає, що потрібно чекати 10 років, щоб повернути вкладені кошти.

Важливо розуміти, що чим нижчий PE, тим краще, бо це означає, що акція дешевша або компанія має високий прибуток, або й те й інше разом. Якщо ви обираєте акції з високим EPS, навіть якщо ціна трохи вища, їх PE може бути нижчим, ніж у дешевих акцій з низьким EPS. Це свідчить про хорошу здатність компанії генерувати прибуток.

Але будьте обережні: PE буває двох типів — Forward PE, що базується на прогнозованому прибутку в майбутньому, і Trailing PE, що використовує реальні дані за останні 12 місяців. Forward PE дає уявлення про майбутнє, але може бути неточним через очікування. Trailing PE базується на фактичних даних, але не враховує змін, що відбулися після цього періоду.

Недолік PE у тому, що EPS не залишається сталим. Якщо компанія швидко зростає, EPS зростає, і PE зменшується, що швидко робить інвестицію вигідною. Але якщо прибуток зменшується, PE зростає, і вам можливо доведеться тримати акції довше. Тому PE — корисний інструмент, але його потрібно використовувати разом з іншими методами аналізу.

Обираючи акції за PE, не забудьте дослідити й інші аспекти: бізнес компанії, її конкурентоспроможність, тенденції галузі. Усе це допоможе вам приймати більш точні рішення. PE — лише один із інструментів, а не єдиний.