Останнім часом багато людей не розуміють, що таке індекс долара США і навіщо він потрібен, адже цей показник має величезний вплив на глобальні інвестиції. Сьогодні розглянемо це детальніше.

Просто кажучи, індекс долара США — це індикатор, який вимірює силу долара відносно інших основних валют. Можна уявити його як оцінку долара: чим вище бал, тим сильніший долар, нижчий — означає, що долар послаблюється на міжнародному ринку.

З яких валют складається індекс долара? Він відстежує курсові зміни долара щодо шести основних валют — євро, японської ієни, британського фунта, канадського долара, шведської крони та швейцарського франка. Але важливість цих валют різна: євро має найбільший вагу понад 57%, оскільки економіка Європи велика, друге місце займає японська ієна — близько 13.6%, решта чотири — менше 30% разом. Тому, якщо ви бачите різкі коливання індексу долара, перш за все потрібно звернути увагу на новини щодо євро або ієни.

Що означає зростання або падіння індексу долара? Це безпосередньо впливає на глобальні потоки капіталу. Коли долар зростає, капітал концентрується в США, імпорт стає дешевшим, але конкурентоспроможність експорту знижується, що створює тиск на економіку, наприклад, Тайваню, який орієнтований на експорт. Навпаки, при падінні долара, «гарячі гроші» можуть текти в азійські фондові ринки, і тайванський фондовий ринок може отримати вигоду.

Зміни індексу долара мають багато рушіїв. Найбільш прямий — політика Федеральної резервної системи (ФРС). Підвищення ставок залучає капітал до США, і долар зміцнюється; зниження ставок — навпаки, капітал може йти з країни. Економічні дані США також важливі: хороші показники по зайнятості, інфляції, ВВП сприяють зміцненню долара. Геополітична напруга часто робить долар «тихою гаванню», тому в кризові часи він зазвичай зміцнюється. Також важливо враховувати рух інших валют: коли євро або ієна через внутрішні проблеми послаблюються, навіть без змін у доларі індекс може виглядати сильнішим.

Індекс долара обчислюється за допомогою зваженого середнього, а не простого рівного розподілу. Євро має найбільшу вагу через велику економіку Європи, ієна — через третю за величиною економіку світу, інші валюти — відповідно до обсягів торгівлі та впливу.

Як індекс долара пов’язаний із золотом, американським і європейським фондовим ринком, тайванським фондовим ринком? Зазвичай золото і долар — це протилежні показники: коли долар сильний, золото падає, і навпаки. Взаємозв’язок між фондовими ринками США і доларом складніший: іноді при зростанні долара інвестиції йдуть у американські акції, і вони зростають, але надто сильний долар може пригнічувати експортні компанії і тягнути вниз ринок. Щодо тайванського ринку — все залежить від напрямку капіталу: при зростанні долара капітал повертається до США, і тайванський ринок під тиском; при слабкому доларі — інвестиції можуть йти в Азію, і тайванський ринок отримує підтримку.

Якщо хочете глибше зрозуміти вплив сили долара на інвестиції, слідкуйте за політикою ФРС і економічними даними США. Деякі використовують індекс торговельного зважування долара, який враховує більше валют нових ринків, ближче до реальної ситуації з торговими партнерами США, але для звичайного інвестора індекс долара вже достатній.

Загалом, індекс долара — важливий індикатор глобальних фінансових ринків. Незалежно від того, інвестуєте ви у американські акції, золото чи валюту, розуміння його змін — базовий навик. Щоб досягти кращих результатів на валютному ринку, потрібно розуміти логіку індексу долара.