Останнім часом у ринку криптовалют справжнім гарячим трендом є децентралізовані біржі (DEX). Після хакерських атак на централізовані біржі багато людей почали звертати увагу саме на DEX.

Спершу коротко поясню, що таке DEX — це платформа, де особи безпосередньо торгують між собою без посередників, без організації, яка керує всім, як у банках. На відміну від традиційних централізованих бірж, де біржа зберігає ваші активи, тут ви самі керуєте своїм приватним ключем і здійснюєте транзакції. У криптоспільноті часто кажуть: «Якщо немає приватного ключа — то й активи твоїми не є», і саме це є суттю децентралізованих бірж.

Чому раптом DEX почали привертати таку увагу? Останні кілька років через серію інцидентів безпеки централізованих бірж. Оскільки біржі зберігають усі активи користувачів у одному місці, вони стають головною ціллю для хакерів. За останні роки збитки від зломів бірж були дуже значними. Ще гірше, якщо біржа збанкрутує або керівництво вчинить щось неправомірне — ви не зможете отримати доступ до своїх активів. Передаючи активи централізованій біржі, ви фактично втрачаєте контроль над ними.

Децентралізовані біржі вирішують цю проблему кардинально. Всі транзакції прозоро записуються у блокчейн, і ви самі керуєте своїми активами. Навіть якщо біржа збанкрутує, ваші активи залишаються в безпеці, а також не потрібно проходити ідентифікацію — зменшується ризик витоку особистих даних.

Але у DEX є й недоліки. Через меншу ліквідність порівняно з централізованими біржами великі транзакції можуть виконуватися за менш вигідною ціною. Також, якщо виникають проблеми з смарт-контрактами, існує ризик зламу, а втрата приватного ключа означає назавжди втратити доступ до активів. В Україні ще незручно, що на децентралізованих біржах неможливо безпосередньо поповнювати або знімати гривню.

Зараз на ринку домінує PancakeSwap. Оскільки він базується на BNB Chain, комісії тут низькі, швидкість висока — і тому багато користувачів. Uniswap теж залишається великою платформою, а швидко зростають і DEXи у екосистемі Solana, такі як Meteor, Raydium.

Якщо ви починаєте інвестувати у децентралізовані біржі, є кілька важливих правил. По-перше, ретельно перевіряйте проєкти. Обов’язково перевіряйте офіційну адресу контракту токена, уникайте токенів з аномальним обсягом торгів або з недостатньою ліквідністю. По-друге, ніколи не зберігайте приватний ключ або мнемонічну фразу в інтернеті — краще записати на папері і зберігати у безпечному місці. По-третє, спершу тестуйте на невеликих суммах, перш ніж починати серйозні операції.

Ще важливо враховувати слипаґ (відхилення між очікуваною і фактичною ціною під час торгівлі). Зазвичай його ставлять у межах 0,5–1%, але для волатильних токенів можна піднімати до 2–3%. Газові збори залежать від мережі: якщо вартість у Ethereum висока, можна розглянути інші мережі.

При використанні кросчейн-міст будьте дуже обережні. Помилка з відправкою на неправильну мережу може зробити відновлення майже неможливим. В Україні зазвичай спершу купують швидкісні токени на внутрішніх біржах, потім переводять їх у особистий гаманець і вже на DEX міняють на потрібний токен.

Якщо ви новачок, краще починати з платформ із високою часткою ринку, наприклад, з governance-токенів. Токен CAKE PancakeSwap має багато застосувань — стейкінг, майнінг ліквідності тощо. Токен UNI від Uniswap — один із найстабільніших. Перед інвестицією обов’язково ознайомтеся з біографією проєкту та аудиторськими звітами. Не ризикуйте вкладати у нові токени без аудиту, орієнтуючись лише на високий дохід.

Загалом, децентралізовані біржі дають справжню фінансову свободу, але й вимагають відповідальності. Якщо вивчити і діяти обережно, DEX може стати чудовим інструментом.