Останнім часом я аналізую тенденції євро і виявив кілька цікавих логік, які заслуговують уваги. З початку минулого року США та Європа почали торгувати очікуваннями зниження процентних ставок, але темпи різняться — ФРС діяла швидше, що спричинило відскок євро у четвертому кварталі минулого року, а цього року він продовжує слабшати. То як саме слід прогнозувати рух євро у 2024 році?

Я проаналізував три ключові фактори, що впливають на прогноз руху євро. Перший — події. Найбільша невизначеність 2024 року — президентські вибори у США, знову балотується Трамп. Поглянемо на 2016 рік: перед виборами курс євро до долара зазвичай падав, а після підтвердження результатів ще швидше знижувався, і лише у 2017 році почав відновлюватися. Логіка проста: під час кампанії кандидати розхвалюють економіку США, що підсилює долар; після виборів, коли обіцянки не справджуються, долар починає слабшати. Щодо Європейського Союзу, Болгарія прагне приєднатися до єврозони, але її економіка значно відстає, що також негативно впливає на євро.

Другий фактор — економічні базові показники. Економіка США справді стабільніша за єврозону — остання все ще відновлюється після рецесії, тоді як США її не переживали. Щодо інфляції — у США вона вищою, ніж у єврозоні, що означає, що ФРС має менше простору для зниження ставок, і ставки залишаються відносно високими. Індекс PMI у виробничому секторі також у США трішки переважає. За даними Reuters, більшість аналітиків вважають, що ризики інфляції у єврозоні низькі, що натякає на можливе швидше і більш суттєве зниження ставок ЄЦБ.

Найважливіше — темпи монетарної політики. Очікується, що у 2024 році ФРС знизить ставки на 150 базисних пунктів, а ЄЦБ — лише на 75. Але за часом — ФРС може почати зниження вже у березні, тоді як ЄЦБ — лише у червні, що створює ситуацію, коли у першій половині року євро може зміцнитися. У другій половині року, з посиленням виборчої кампанії у США, ринок знову переоцінить долар, і євро може зазнати нових тисків на падіння.

З урахуванням цих аналізів, моє бачення щодо руху євро таке: у першій половині року — можливе зростання, оскільки ФРС знижує ставки раніше за ЄЦБ; у другій половині — слід очікувати падіння, оскільки очікування виборів у США підсилюють попит на долар. Технічний аналіз також підтверджує цю ідею — на тижневих графіках є сигнали на купівлю, але на місячних — більш нейтральні.

Щодо конкретної інвестиційної стратегії, то перший етап (перша половина року) — купівля євро до долара, оскільки різниця у зниженні ставок створює арбітражні можливості. Другий етап (друга половина року) — перехід до коротких позицій, оскільки зростання конкуренції на виборах у США підсилить попит на долар. Третій етап (кінець року — початок наступного) — очікування завершення виборчого процесу, коли новий президент не зможе виконати обіцянки, і тоді можна знову розглядати довгі позиції на євро.

Якщо хочете торгувати євро до долара, але не бажаєте безпосередньо працювати на валютному ринку, CFD — хороший варіант: висока ліквідність, гнучкий кредитний важіль, можливість відкривати як довгі, так і короткі позиції. Деякі офіційні платформи пропонують низький поріг входу та можливість поповнення рахунку у тайванських доларах, що зручно — можете самі ознайомитися.

Підсумовуючи, прогноз руху євро у 2024 році — це переважно зростання у першій половині і падіння у другій, головне — слідкувати за темпами політики ЄЦБ і ФРС та розвитком виборчої кампанії у США для коригування стратегії.