Я щойно помітив, що багато трейдерів часто ігнорують один важливий коефіцієнт, який насправді дуже добре допомагає оцінити ризик компанії — це коефіцієнт D/E або Debt-to-Equity Ratio.

Проще кажучи, що таке D/E? Це фінансовий показник, який показує нам, скільки разів компанія використовує позикові кошти порівняно з власним капіталом. Цей коефіцієнт відображає, наскільки компанія залежить від залучення позик для ведення бізнесу.

Якщо D/E високий, це означає, що компанія має багато боргів у порівнянні з власним капіталом, що може призвести до більшої доходності в хороші часи, але й підвищує ризики. Особливо під час економічних сповільнень або підвищення відсоткових ставок, компанії стає важче обслуговувати борги.

З іншого боку, низький D/E свідчить про те, що власний капітал переважає над боргами, що вказує на більш стабільний фінансовий стан і менший ризик.

Обчислювати D/E дуже просто: потрібно взяти загальну суму боргів (кредити, облігації, орендні зобов’язання) і поділити її на власний капітал. Власний капітал — це активи мінус зобов’язання.

Для трейдерів, які використовують CFD або аналізують компанії, цей коефіцієнт дуже цінний, бо допомагає зрозуміти структуру фінансування компанії і рівень ризику.

Плюс цього коефіцієнта у тому, що його легко порівнювати між компаніями в одній галузі, і він показує, як керівництво приймає рішення щодо залучення фінансування. Спостереження за змінами D/E з часом дає уявлення про фінансовий стан компанії.

Але потрібно пам’ятати, що D/E — це не єдиний показник, що визначає фінансове здоров’я. Варто дивитись і на інші фактори, наприклад, грошові потоки, якість активів і здатність генерувати прибуток.

Крім того, у різних галузях D/E може суттєво відрізнятися. Банки та страхові компанії зазвичай мають вищий D/E через особливості їх бізнесу, тому порівнювати потрібно лише з компаніями тієї ж галузі.

Ще один момент — деякі компанії можуть штучно змінювати цей коефіцієнт, змінюючи структуру капіталу або застосовуючи креативні бухгалтерські прийоми, тому важливо уважно аналізувати фінансову звітність.

Отже, D/E — це корисний інструмент для оцінки фінансових ризиків компанії, але його потрібно використовувати разом з іншими аналізами, щоб отримати повну картину. При прийнятті інвестиційних або торгових рішень важливо враховувати технічний аналіз і макроекономічні тенденції.