Нещодавно я переглядав свій портфель і зрозумів одну річ, яку багато новачків-інвесторів пропускають: не всі акції однакові. Серйозно, різниця між тим, у що ви інвестуєте, може повністю змінити вашу фінансову стратегію.

Більшість людей думає лише про звичайні акції, але виявляється, існує цілий світ преференційних акцій, що грають за зовсім іншими правилами. І чесно кажучи, залежно від того, на якому етапі вашого фінансового життя ви перебуваєте, один або інший тип може бути саме тим, що вам потрібно.

Спершу розглянемо, що робить звичайні акції настільки популярними. Це класичний тип, який всі знають: ви купуєте частку компанії, маєте право голосу на важливих зборах, і якщо компанія зростає, зростає і ваша інвестиція. Ліквідність неймовірна, ви можете швидко продати, якщо потрібно. Але, звісно, з цим потенціалом прибутку йде волатильність. Дивіденди змінюються залежно від успіху компанії, і у важкі часи їх цілком можуть припинити виплачувати.

Тепер преференційні акції — це зовсім інша справа. Уявіть, що ви хочете отримувати вигоди від участі в компанії, але без стресу від волатильності. Тут і приходять на допомогу преференційні акціонери. Ці типи отримують фіксовані або з заздалегідь визначеною ставкою дивіденди, що набагато передбачуваніші, ніж у звичайних акцій. Вони не мають права голосу на зборах, але натомість мають пріоритет у виплатах дивідендів. Якщо компанія потрапляє у труднощі, преференційні акціонери отримують виплати раніше за звичайних.

Існує кілька варіантів преференційних акцій, які варто знати. Це накопичувальні, де, якщо компанія не може виплатити дивіденди за один квартал, вони накопичуються для подальшої виплати. Конвертовані дозволяють обмінювати їх на звичайні акції за певних умов. А викупні — це ті, які компанія може викупити у будь-який час. Деякі преференційні акції навіть мають дивіденди, прив’язані до реальних фінансових результатів компанії, тож усе не так фіксовано, як здається.

Позиція цих акцій у фінансовій ієрархії цікава. У разі ліквідації преференційні акціонери отримують виплати раніше за звичайних, але після кредиторів і облігаційних позичальників. Це як бути посередині: краще, ніж звичайні акціонери, але не так захищено, як тримачі облігацій.

А тепер — що обрати? Це цілком залежить від вашого профілю. Якщо вам 30 років і ви хочете довгостроково зростати своє майно, звичайні акції — ваш друг. Ви терпите волатильність, знаючи, що за 20 років, ймовірно, заробите набагато більше. Але якщо ви близько до пенсії або просто потребуєте регулярного і передбачуваного потоку доходів, преференційні акції пропонують ту стабільність, яку ви шукаєте.

Цікава річ, яку я помітив, переглядаючи історичні дані: індекс преференційних акцій S&P U.S. Preferred Stock Index, що приблизно становить 71% ринку преференційних акцій у США, за п’ять років знизився на 18,05%, тоді як S&P 500 за цей самий період виріс на 57,60%. Це чітко показує, як ці два типи інвестицій поводяться дуже по-різному, особливо коли змінюються відсоткові ставки.

Реальність у тому, що преференційні акціонери чутливі до змін у відсоткових ставках, майже як облігації. Коли ставки зростають, знижується ціна цих акцій. Але це і є компенсацією за більш безпечні дивіденди.

Моя особиста рекомендація — не сприймати це як дилему «або-або». Змішуйте обидва типи у своєму портфелі. Використовуйте звичайні акції для зростання, преференційні — для стабільності. Деякі консервативні інвестори, яких я знаю, мають до 40% у преференційних акціях і решту — у звичайних, і спокійно сплять. Інші більш агресивні — майже не мають преференційних.

Якщо хочете почати інвестувати в будь-який із цих типів, процес досить простий. Оберіть регульованого і надійного брокера, відкрийте рахунок, ретельно проаналізуйте компанію, яка вас цікавить, і виконайте свій наказ. Можна йти за ціною ринку або встановити ліміт ціни. Деякі брокери навіть дозволяють торгувати CFD на ці акції, якщо не хочете тримати їх фізично у портфелі.

Головне — зрозуміти, що саме ви купуєте. Звичайні акції пропонують потенціал зростання, але з ризиком. Преференційні — передбачувані доходи, але з меншими можливостями подвоїти інвестицію. Обидва варіанти мають місце у розумній інвестиційній стратегії.