Останнім часом хтось запитував мене, як дивитись на індикатор bias, і я усвідомив, що багато людей ще мають деяке нерозуміння цього інструменту. Насправді цей індикатор здається складним, але його основна логіка дуже проста — він вимірює ступінь відхилення ціни акції від середнього рівня.

Почнемо з найпростіших речей. Ціна акції і рухома середня завжди матимуть деякий розрив, і цей розрив — це те, що ми називаємо відхиленням або乖離率. Коли ціна зростає дуже швидко, вона віддаляється від середньої лінії; коли падає дуже сильно, також відхиляється. Тоді психологія учасників ринку починає діяти — хтось думає «зросла занадто, має знизитися», хтось — «занизько, має відскочити».

Я люблю використовувати аграрну метафору для пояснення. Уявіть рік врожаю, коли ціна на рис досягає історичного максимуму, фермери поспішають продавати, бо бояться, що більше не зможуть продати. Так само і на ринку — коли акції досягають екстремальних рівнів, інвестори починають очікувати падіння і продають заздалегідь; навпаки, коли ціна досягає екстремальних низів, всі починають активно купувати.

Щодо розрахунку індикатора bias — дуже просто: (ціна закриття за день - N-денна рухома середня) / N-денна рухома середня. Але тут є один важливий момент — сама рухома середня має запізнення, тому і відхилення, яке ми отримуємо, теж не буде миттєвим.

При налаштуванні параметрів короткострокові — 5, 6, 10 днів, середньострокові — 20, 60 днів, довгострокові — 120, 240 днів. Щодо використання 6, 12 або 24 днів для乖離率 — залежить від вашого стилю торгівлі. Активні акції з високою обертальністю будуть більш чутливими до коротких періодів і швидше реагуватимуть; довші періоди дадуть більш стабільні сигнали і менше шуму.

Як використовувати bias у реальній торгівлі для пошуку точок входу і виходу? Спершу потрібно встановити позитивний і негативний пороги. Наприклад,乖離率 за 5 днів можна встановити на рівні 2-3%, але це потрібно коригувати залежно від конкретної акції і ринкової ситуації. Коли乖離率 перевищує позитивний поріг — це ознака перекупленості, ймовірно, зниження ціни, тому варто подумати про продаж; навпаки, коли乖離率 опускається нижче негативного порогу — це ознака перепроданості, і можливо, варто купувати.

Мій досвід показує, що краще дивитись кілька рухомих середніх одночасно. Наприклад, спостереження乖離率 за 5 і 20 днів дає більш повну картину короткострокових і середньострокових трендів. Ще один корисний трюк — дивитись на дивергенцію: якщо ціна досягає нових максимумів, але乖離率 не оновлює максимумів, це часто сигнал вершини; якщо ціна досягає нових мінімумів, але乖離率 не оновлює мінімумів — це зазвичай сигнал дна.

Але потрібно розуміти обмеження цього індикатора. Якщо акція довго коливається в вузькому діапазоні,乖離率 не дасть корисних сигналів. Також через запізнення його не рекомендується використовувати самостійно для продажу, але для входу — він може бути корисним орієнтиром. Ще одна особливість — для великих капіталізаційних акцій乖離率 працює більш точно, оскільки їх коливання більш передбачувані; для малих капіталізацій — занадто багато змінних, і乖離率 сам по собі не дасть точних сигналів.

У реальній торгівлі найголовніше — не використовувати bias ізольовано. Його слід поєднувати з іншими індикаторами, наприклад, з KD або полосами Боллінджера. Комбінація KD і乖離率 особливо підходить для пошуку відскоків, а поєднання полос Боллінджера і乖離率 — для входу під час перепроданості. Вибір параметрів дуже важливий: занадто короткі — реагують надто швидко і дають багато фальшивих сигналів, занадто довгі — занадто повільні. Тому потрібно підбирати їх відповідно до вашого торгового циклу.

Наостанок скажу, що акції з хорошими показниками і низьким ризиком швидко відновлюються після падінь, бо всі бояться пропустити момент і швидко купують. А акції з поганими або нестабільними показниками можуть довго залишатися у низах. Тому один і той самий сигнал乖離率 може давати різні результати залежно від конкретної акції. Загалом,乖離率 — простий і наочний інструмент, але щоб ним ефективно користуватись, потрібно враховувати ринкову ситуацію і гнучко реагувати, а не механічно слідувати правилам.