Останнім часом помітив, що все більше людей обговорюють інвестиції в золото, особливо коли геополітична напруга посилюється і інфляційні питання продовжують розгортатися. Чесно кажучи, привабливість золота як засобу захисту справді зростає, але багато хто все ще має туманне уявлення про способи інвестування в золото, думаючи, що можна лише купити фізичне золото і зберігати його вдома. Насправді ж, каналів для інвестування в золото набагато більше, і кожен з них має суттєві різниці у витратах, ризиках і доходності.

Спершу скажу, чому зараз варто розглянути покупку золота. За останні кілька років ціна на золото зазнавала значних коливань, у період з 2022 по 2023 рік коливалася між 1700 і 2000 доларами США, головним чином через геополітичні конфлікти та підвищення ставок Федеральної резервної системи. Але з 2024 року ситуація змінилася. У зв’язку з зростанням очікувань зниження ставок у США та рекордними закупівлями золота світовими центральними банками ціна на золото стрімко зросла. У 2024 році чистий обсяг закупівель золота центральними банками світу склав 1045 тонн, що вже три роки поспіль перевищує тисячу тонн, і це безпосередньо підтримало ціну, яка прорвала позначку 2700 доларів. До вересня 2025 року ціна вже перевищила 3700 доларів, а Goldman Sachs прогнозує цільову ціну на середину 2026 року у 4000 доларів. Однак потрібно чітко розуміти, що факторів, що впливають на ціну золота, дуже багато і короткострокові тенденції важко передбачити. Головне — знайти хороші точки входу і не чекати зростання цін, щоб потім жалкувати, що не купили.

А чи варто купувати фізичне золото? Це залежить від ваших інвестиційних цілей. Якщо ви прагнете довгострокового збереження вартості та захисту від інфляції, фізичне золото справді має свою цінність. Але у фізичного золота є одна проблема — воно не приносить доходу, і для зберігання потрібно витрачати гроші, а також воно має низьку ліквідність, часто виникає ситуація «легко купити, важко продати». До того ж, витрати на комісії при купівлі-продажу, зберігання, податкові зобов’язання зменшують ефективність інвестицій. Але якщо ви просто хочете тримати справжнє золото в руках — це вже інша справа.

Щодо фізичного золота, у Тайвані найбільш надійним вибором є банки. Тайванський банк — єдиний у країні, що має ліцензію на купівлю-продаж фізичного золота, пропонуючи злитки від 100 грамів, а також 250, 500 грамів і 1 кілограм. Головне — це чистота, не піддавайтеся спокусі яскравих фальшивих злитків, оскільки їх ціна значно вища. Якщо потрібно купити менший ваговий злиток, можна звернутися до ювелірних магазинів або ломбардів, головне — перевіряти чистоту і ціну.

Крім фізичного золота, існують більш зручні альтернативи. Золотий депозит — так званий «паперовий» золотий рахунок, коли банк зберігає золото за вас, а ви маєте лише депозитний сертифікат. У Тайвані, CTBC Bank, First Bank, Hua Nan Bank і інші пропонують цю послугу. Можна купувати за тайванські долари або іноземну валюту, також є двовалютні золоті рахунки. Витрати на обслуговування — середні, але при частих операціях вони можуть накопичуватися, тому не рекомендується надто часто торгувати.

Наступний рівень — золоті ETF. Це хороший варіант для інвесторів. У Тайвані є ETF 00635U, у США — GLD і IAU, вони мають низький поріг входу, високу ліквідність і зручність у купівлі-продажу. Недолік — можна лише купувати і тримати, короткі позиції не відкриєш. Також потрібно враховувати комісії: управлінські, торгові та можливі витрати на конвертацію валют. Але для новачків і довгострокових інвесторів це досить зручний варіант.

Якщо ви прагнете більшого доходу і готові ризикувати ринковими коливаннями, розгляньте ф’ючерси на золото і контракт на різницю цін (CFD). Ці інструменти слідкують за міжнародною ціною на золото і дозволяють відкривати позиції як у бік зростання, так і у бік падіння. Ф’ючерси мають дату закінчення і потребують виконання поставки або закриття позиції, але на міжнародних ринках торгівля йде майже цілодобово, що підвищує ліквідність. CFD — більш гнучкий інструмент, без дати закінчення, з меншими вимогами до початкового внеску, іноді достатньо кількох десятків доларів для старту.

Різниця між ф’ючерсами і CFD у тому, що перші мають фіксований обсяг контракту і торгові комісії, а другі — ні, тому CFD мають нижчий поріг входу. Але обидва інструменти пов’язані з високим ризиком через використання кредитного плеча: при прибутку воно збільшує доходи, а при збитках — збільшує втрати. Тому короткострокові операції підходять лише досвідченим трейдерам, які швидко орієнтуються у ринкових тенденціях.

Загалом, вибір способу інвестування в золото залежить від вашої стратегії. Якщо ви прагнете довгострокового збереження і захисту від інфляції — розглядайте фізичне золото або ETF. Якщо хочете заробляти на різниці цін і короткострокових коливаннях — ф’ючерси і CFD. Цінові коливання справді великі, особливо під час економічної невизначеності та геополітичної напруги, але саме тому золото широко використовується інституційними інвесторами у портфелях. Рекомендується, щоб золото становило щонайменше 10% від загального інвестиційного портфеля як засіб захисту.

Зараз обсяг міжнародної торгівлі золотом дуже великий, і ринок швидко реагує на системні ризики, тому ціни можуть різко зростати і падати. Після початку війни Росії з Україною ціна піднялася до 2069 доларів, а нещодавно знову прорвалася до нових максимумів понад 3700 доларів. Такі коливання — можливість для короткострокових трейдерів, але для довгострокових інвесторів — попередження про ризики. В будь-якому випадку важливо знайти свій оптимальний момент входу і не піддаватися емоціям ринку.