Останнім часом я помітив, що космічна індустрія дійсно активізувалася, особливо концептуальні акції, пов’язані з низькоорбітальними супутниками, ця хвиля зростання досить агресивна.

Насправді низькоорбітальні супутники з минулого року вже обговорювалися, але цього року вони дійсно увійшли в комерційний етап. За даними Goldman Sachs, масштаб індустрії супутників зросте з нинішніх 15 мільярдів доларів до 108 мільярдів доларів у 2035 році, що більш ніж у 7 разів. Це досить великий потенціал для зростання. До того ж нові концепції, такі як прямий зв’язок мобільних телефонів із супутниками, космічні AI-дані центри, а також зростання оборонних потреб сприяють швидкому розширенню ринку.

Тайвань у цій гонці фактично отримав значну перевагу. Вітчизняні ланцюги постачання вже глибоко інтегровані у глобальні системи постачання таких великих компаній, як Starlink, OneWeb, Kuiper. Акції компаній, таких як Sunrise Tech, Kinsus, Zhaoheng, зросли, що підвищує інтерес до групи концептуальних акцій низькоорбітальних супутників.

Простіше кажучи, низькоорбітальні супутники — це супутники, що працюють на висоті від 160 до 2000 кілометрів над поверхнею Землі. Їхні головні переваги — надзвичайно низька затримка і високошвидкісна передача даних, затримка становить лише 20-50 мілісекунд, що близько до досвіду 5G на землі. Саме тому вони перетворилися з науково-фантастичної концепції у реальні застосування.

Ланцюги постачання можна поділити на верхній, середній і нижній рівні. Верхній рівень — це виробництво і запуск супутників. Тайванські компанії, такі як Tongxin Electronics, забезпечують RF-модулі, Sunrise Tech виробляє фільтри, Huadong — лідер у виробництві друкованих плат, — всі вони є ключовими постачальниками компонентів. Середній рівень — це наземне обладнання і обробка даних. Тут працюють компанії, як Qiyang, що виробляє передавачі і приймачі, Qiji — антени, Zhaoheng — приймачі. Нижній рівень — це застосування і послуги, наприклад, Chunghwa Telecom, що є агентом для супутникового широкосмугового зв’язку OneWeb.

Якщо потрібно виділити кілька ключових концептуальних акцій низькоорбітальних супутників, я б звернув увагу на такі:

EchoStar — один із глобальних гравців у супутниковому зв’язку, його підрозділ Hughes Network надає широкосмугові послуги і зараз інтегрує LEO-супутники з гібридною архітектурою. Минулого року вони уклали угоду з SpaceX, продавши спектрові ліцензії за готівку і акції, що покращило їх фінансовий стан.

Taiyang Technology — це стартап у галузі радіочастотних комунікацій, має сильну позицію на ринку наземних терміналів. Вони застосовують двоступеневу стратегію: перша фокусується на Ku- і L-діапазонах, вже перейшли до масового виробництва, друга — розробляє повний комплект користувацьких терміналів. Очікується, що з другої половини 2026 року, з розгортанням продуктів, зростання прискориться.

Tongxin Electronics — це досвідчений виробник RF-компонентів, що постачає RF-модулі для Starlink з 2019 року. Хоча на початку їхній внесок був невеликим, з прискоренням запусків SpaceX замовлення зростають щороку. Їхня технологія керамічного пакування має високочастотні характеристики і хорошу тепловіддачу, що відповідає суворим вимогам супутників.

Загалом, логіка інвестицій у концептуальні акції низькоорбітальних супутників досить ясна — потрібно обирати компанії з високим технологічним бар’єром і хорошою видимістю замовлень. Тайванські виробники мають багато можливостей у верхньому і середньому ланцюгах. Ця хвиля космічних можливостей, що почалася з супутників і поширилася на наземні застосування, дійсно заслуговує на постійну увагу.