Останнім часом я активно стежу за ринком інвестицій в Австралії і виявив, що деякі речі дійсно варто обговорити детальніше.

Акції Австралії за останні роки багато хто ігнорував, але якщо уважно подивитися на тенденції з 2024 року до сьогодні, стане зрозуміло, що ця країна південної півкулі переживає енергетичну революцію. Федеральний уряд оголосив про політику субсидій на водень, одночасно просуваючи перехід до вуглецевої нейтральності, і це не просто гасло, а реальна трансформація галузі.

Я помітив дуже цікаву закономірність — традиційні гірничодобувні компанії починають розділятися. З одного боку, літієві рудники через перенасичення потрапили на дно, з іншого — мідні рудники через попит на AI-центри та електромобілі стають дефіцитними. Логіка тут проста: світ шалено будує інфраструктуру для AI, і ці «електричні тигри» потребують величезної кількості мідних кабелів. Одночасно США, прагнучи позбавитися залежності від китайських рідкісних земних ресурсів, активно інвестують в австралійські гірничі компанії.

Щодо конкретних цілей для інвестицій в Австралії, я вважаю, що можна підходити з кількох точок зору. Компанія FMG Fortescue досить цікава — вони заробляють на видобутку залізної руди і одночасно вкладають у водень, плануючи до 2030 року виробляти 15 мільйонів тонн зеленого водню на рік. Логіка тут схожа на «саудівську Аравію водню» — стабільний грошовий потік забезпечує основу, а успіх бізнесу — це додавання.

BHP і RIO — традиційні вибори для інвестицій в Австралії. BHP нещодавно підписала з Tesla 10-річну угоду на постачання міді, потужності зростають, і з урахуванням стабільного грошового потоку дивідендна дохідність майже 6%. RIO має перевагу у меншому борговому навантаженні, що важливо в умовах високих відсоткових ставок, і їхня дивідендна дохідність ще вища, що робить їх привабливими для інвесторів, що шукають стабільний дохід.

Не можна ігнорувати й один важливий аспект — витрати на добування міді. Sandfire Resources (SFR) має мідний рудник у Мозамбіку з мідним вмістом до 6%, що значно перевищує світовий середній рівень у 0.8%. Вартість виробництва всього 1.5 австралійських доларів за фунт, і цей ціновий перевага при зростанні цін на мідь буде ще більш вираженою. Вони також підписали контракт з Tesla, 50% потужностей продають за ціну LME з додаванням 10% премії.

Фінансовий сектор — Австралійський федеральний банк (CBA) — це більш захисний варіант. Уже 28 років він стабільно зростає у дивідендах, дивідендна дохідність — 5.2%. Після початку циклу зниження ставок навантаження на іпотечний сектор зменшиться. Незалежно від економічної ситуації, кількість іммігрантів зростає або зменшується, ця банка стабільно зростає.

Медичний сектор — CSL і GSK — також заслуговують уваги. В Австралії понад 5 мільйонів людей віком понад 65 років, і бюджет Medicare щороку зростає. Ця компанія контролює 45% світових плазмових станцій, має 30% ринку вакцин, а ціна на препарати для рідкісних хвороб перевищує 100 тисяч доларів за дозу. У 2024 році ринок зосереджений на AI, але з 2025 року такі медичні компанії матимуть потенціал для додаткового зростання.

Роздрібна торгівля та логістика теж цікаві. Westfarmers (WES) — найбільший ритейлер Австралії, його оцінка не така висока, як у AI-компаній, і бульбашка менша. GMG контролює 65% топових логістичних складів в Австралії, такі гіганти, як Amazon і Coles, підписують довгострокові контракти, середній термін оренди — 8 років. З початком циклу зниження ставок зниження вартості капіталу позитивно впливає на нерухомість.

Zip Co Limited (ZIP) — ця компанія BNPL сильно постраждала під час підвищення ставок, її ціна зросла з 14 до 0.25. Але з початком зниження ставок рівень дефолтів зменшується, кількість клієнтів зростає, і ціна вже повернулася до 3.1, з потенціалом для подальшого зростання.

Привабливість інвестицій в Австралію очевидна. По-перше, середньорічна дохідність акцій — 11.8%, середня дивідендна — 4%. За останні 33 роки, починаючи з 1991 року, крім пандемічного 2020 року, всі роки були з позитивним зростанням. По-друге, Австралія — одна з найстабільніших політично-економічних країн світу, і в умовах зростання геополітичних ризиків інвестиції саме туди мають сильний стимул.

Ще один важливий податковий плюс — Австралія має договір про уникнення подвійного оподаткування з Тайванем, і ставка податку на дивіденди з австралійських акцій становить лише 10-15%, тоді як у США — 30%, що суттєво знижує витрати.

З 2025 року і до сьогоднішнього дня, інвестиції в австралійські акції стикаються з переформатуванням правил субсидій на енергію, переоцінкою оцінки гірничодобувної галузі через AI, і зменшенням високих ставок, що сприяє ротації активів. У цій трансформації можливості для інвестицій у Австралії полягають не у ховері, а у отриманні додаткового прибутку від волатильності. Замість гадати про напрямок, краще формувати свою стратегію, орієнтуючись на політику, технології та геополітику.