Нещодавно я почав аналізувати різницю між звичайними та привілейованими акціями, оскільки багато інвесторів насправді не розуміють, що їх відрізняє. І чесно кажучи, це ключова інформація, якщо хочеш інвестувати без сюрпризів.

Насправді, коли компанія випускає акції, не всі вони однакові. Існує два основних типи, які працюють дуже по-різному, і розуміння цього може кардинально змінити твою стратегію.

Звичайні акції — це ті, які знає більшість. Вони дають право голосу на зборах, ти береш участь у рішеннях компанії, і отримуєш дивіденди, що залежать від успішності компанії. Хороший бік: високий потенціал зростання. Поганий: значна волатильність і ризик. Якщо компанія збанкрутує, звичайні акціонери — останні у черзі, щоб щось отримати.

Привілейовані акції працюють інакше. Тут немає права голосу, але натомість ти отримуєш більш стабільні та передбачувані дивіденди, зазвичай з фіксованою ставкою. Цікаво, що у випадку ліквідації ти маєш пріоритет над звичайними акціонерами (хоча не над кредиторами). Є цікаві варіанти: накопичувальні — накопичують невиплачені дивіденди, конвертовані — можна перетворити у звичайні акції за певних умов, і викупні — можуть бути викуплені компанією.

З точки зору бухгалтерії, привілейовані акції класифікуються як капітал, але мають гібридні характеристики, поєднуючи елементи боргу і капіталу. Тому іноді регулятори розглядають їх як борг у своїх аналізах.

Отже, хто має купувати кожен тип? Якщо ти здатен витримати волатильність і шукаєш довгострокове зростання, звичайні акції — твій варіант. Але якщо ти віддаєш перевагу стабільним і передбачуваним доходам, особливо ближче до пенсії, привілейовані акції мають більше сенсу. Багато консервативних інвесторів саме їх обирають через цю стабільність.

Ліквідність також суттєво різниться. Звичайні акції на основних ринках дуже ліквідні — ти можеш швидко купити або продати. Привілейовані акції зазвичай менш ліквідні, з обмеженнями на продаж і умовами, що ускладнюють операції.

Цікава деталь: якщо порівняти індекс S&P U.S. Preferred Stock Index з S&P 500 за останні роки, видно, як вони поводяться по-різному. Індекс привілейованих акцій знизився на 18,05% за п’ять років, тоді як S&P 500 виріс на 57,60%. Це відображає, як ці два типи інвестицій реагують по-різному на зміни ставок і економічні умови.

Щоб інвестувати, процес досить простий: обери регульованого брокера, відкрий рахунок, ретельно проаналізуй компанію і виконай свій наказ. Можна ставити ордер на ринок або лімітний. Деякі брокери також пропонують CFD на ці акції, якщо не хочеш тримати їх безпосередньо у портфелі.

Моя рекомендація: диверсифікуй. Змішуй звичайні та привілейовані акції відповідно до свого профілю ризику. Якщо ти на початкових етапах фінансового шляху, можеш приймати більше волатильності з звичайними. Якщо прагнеш зберегти капітал, привілейовані акції пропонують ту стабільність, яка тобі потрібна. Головне — періодично переглядати портфель і коригувати його залежно від змін на ринку.