Останнім часом я задумався над одним питанням — чому все більше людей починають цікавитися купівлею акцій в Австралії? Чесно кажучи, раніше нас приваблювали американські та тайванські ринки, але тепер через таку глобальну геополітичну нестабільність Австралія стала своєрідним притулком.

Спершу про привабливість австралійського ринку акцій. За останні 30 років, крім 2020 року під час пандемії, австралійські акції майже щороку демонстрували зростання, середньорічна дохідність становила 11.8%, а середня дивідендна дохідність — 4%. Що це означає? Це означає, що ви отримуєте доходи, володіючи акціями, і не потрібно щодня слідкувати за коливаннями цін. Ще більш привабливо — між Австралією та Тайванем укладено податкову угоду, тому ставка податку на дивіденди становить лише 10-15%, що значно нижче американських 30%. Ця податкова перевага — не дрібниця.

Але справжній переломний момент настане у 2025 році. Уряд Австралії раптово оголосив про політику підтримки водневої енергетики — по 2 австралійських долари за кілограм, а також планує до 2030 року ліквідувати всі вугільні електростанції. Це не просто гасло, а реальні гроші. Одночасно Європейський Союз вводить тариф на вуглець, конкуренція між Китаєм і США посилюється, і австралійські корисні копалини знову отримують поштовх до розвитку. Я бачу, як акції мідних рудників подвоюються, хоча ціни на літій і падають, австралійські гірничі компанії навчилися розумно укладати довгострокові контракти з Tesla та BYD, а не боротися за ціну.

Ключова логіка інвестицій в австралійські акції зводиться до трьох речей: кому уряд дає гроші, які технології потрібні, і що намагаються захопити великі країни.

Розглянемо конкретні цілі. FMG використовує прибутки від видобутку залізної руди для фінансування водневої галузі, плануючи до 2030 року виробляти 15 мільйонів тонн зеленого водню на рік — щось на кшталт Саудівської Аравії у водневій сфері. BHP набагато стабільніша: залізна руда приносить 65% прибутку, компанія контролює найбільший у світі мідний рудник і уклала 10-річний контракт на постачання міді з Tesla, дивідендна дохідність — 5.8%, що гарантує «нижню межу падінь і простір для зростання». Rio Tinto має ще менше боргів і дивіденди 6%, що особливо привабливо для тих, хто шукає високий дохід.

Що стосується міді, Sandfire Resources — неперевершений гравець із низькими витратами. Мідний рудник у Мозамбіку має 6% вмісту міді, а витрати — лише 1.5 австралійських долара за фунт, що значно нижче за конкурентів із 2.8 австралійських долара. Вони уклали п’ятирічний контракт із Tesla, що гарантує 50% потужностей за ціною LME плюс 10% премії, а прогноз цін на мідь — до 12 000 австралійських доларів за тонну, що створює важелі.

Щодо фінансового сектору, Австралійський федеральний банк (CBA) вже 28 років поспіль збільшує дивіденди, дивідендна дохідність — 5.2%, а рівень безнадійних кредитів — всього 0.4%. Незалежно від економічної ситуації чи ризиків війни, бізнес CBA зростає, і ризики — мінімальні.

Медичний сектор також заслуговує уваги. CSL — лідер у глобальній плазмовій індустрії, контролює 45% світового ринку, технології дешевші на 20% за конкурентів. В Австралії понад 5 мільйонів людей віком понад 65 років, урядовий бюджет Medicare щороку зростає, і компанії, що допомагають економії державних коштів, отримують стабільний попит. У 2024 році, коли AI-акції були на піку, медичний сектор був у тіні, але з 2025 року почнеться їхній період відновлення.

Що стосується роздрібної торгівлі, Westfarmers — найбільший ритейлер Австралії. У 2024 році споживчий попит відновиться, і оцінка ритейлу не така висока, як у AI-компаній, тому ризик менший і безпечніший. Zip — компанія BNPL, яка за час підвищення ставок пережила важкі часи, впала з 14 до 0.25 австралійських доларів, але з початком циклу зниження ставок борги зменшуються, клієнти зростають, і зараз ціна вже повернулася до 3.1 долара, з потенціалом зростання.

Ще один прихований переможець — Goodman Group (GMG). 65% найкращих логістичних складів Австралії належать їм, гіганти як Amazon і Coles укладають довгострокові контракти, заповнюваність — 98%. Вже 12 років дивіденди зростають, чистий прибуток стабільний, і з початку 2022 року ціна поступово зростає. Після початку циклу зниження ставок зниження вартості капіталу сприяє розвитку нерухомості.

Переваги інвестування в австралійські акції зводяться до трьох пунктів: по-перше, стабільна довгострокова дохідність — дані за понад тридцять років; по-друге, через зростання глобальних геополітичних ризиків Австралія залишається стабільною політично і економічно, і капітал туди перетікає; по-третє, податкові угоди знижують вартість дивідендів у порівнянні з американським ринком.

З 2025 року ця гра стала ще більш напруженою. Федеральна політика змінює правила енергетики, обчислювальні потужності AI переосмислюють оцінку гірничодобувної галузі, високі ставки знижуються, і активи перерозподіляються. Привабливість австралійського ринку не у хованні від ризиків, а у надприбутках від волатильності. Замість того, щоб передбачати напрямок, краще орієнтуватися на логіку «кому уряд дає гроші, які технології потрібні, і що намагаються захопити великі країни», і формувати свою інвестиційну стратегію. Якщо ви ще не почали інвестувати в австралійські акції, зараз — гарний час.