Я переглядав, як багато інвесторів плутають права, які мають звичайні та преференційні акціонери, тож вирішив поглибити цю тему. Реальність у тому, що не всі акції однакові, і розуміння цих різниць може кардинально змінити вашу інвестиційну стратегію.

Перше, що потрібно знати, це те, що компанії випускають переважно дві категорії акцій із дуже різними характеристиками. Звичайні та преференційні акції мають принципово різні права щодо прибутків і контролю над компанією, і це безпосередньо впливає на вашу рентабельність і ризик.

Звичайні акції — це найтрадиційніший тип. Вони дають право голосу на зборах акціонерів, що означає, що ви можете впливати на важливі рішення, наприклад, обрання керівництва. Дивіденд, який ви отримуєте, залежить від результатів діяльності компанії, тож у хороші роки ви заробляєте досить багато, але в економічних кризах можете нічого не отримати. Потенціал зростання значний, але й волатильність також. У разі банкрутства звичайні акціонери — останні у черзі на отримання частки, після кредиторів, облігаціонерів і преференційних акціонерів.

Преференційні акції працюють інакше. Зазвичай вони не дають права голосу, але натомість пропонують більш стабільні та передбачувані дивіденди, часто з фіксованими ставками. Тут для багатьох інвесторів змінюється гра: у них пріоритет щодо отримання дивідендів перед звичайними акціонерами, навіть якщо компанія зазнає труднощів. Існують цікаві варіанти, наприклад, накопичувальні, де невиплачені дивіденди накопичуються для майбутніх виплат, або конвертовані, які можна перетворити на звичайні акції за певних умов.

Подумаємо, хто має обирати кожен тип. Якщо ви — людина з високим профілем ризику, шукаєте довгострокове зростання і маєте час витримати коливання ринку, звичайні акції — ваш варіант. Але якщо ви віддаєте перевагу регулярним доходам, близькі до виходу на пенсію або просто хочете зменшити волатильність у своєму портфелі, преференційні акції забезпечують більшу безпеку з гарантованими дивідендами.

Цікаві дані для розуміння реальної поведінки: індекс преференційних акцій S&P U.S. Preferred Stock Index, який приблизно становить 71% ринку преференційних акцій у США, за п’ять років знизився на 18,05%, тоді як S&P 500 виріс на 57,60%. Це саме те, що я кажу: преференційні акції пропонують більшу стабільність, але менший потенціал зростання порівняно з звичайними.

Найрозумніша стратегія — диверсифікувати. Змішуйте обидва типи відповідно до вашого віку, цілей і толерантності до ризику. Звичайні та преференційні акції мають доповнювати один одного у добре сформованому портфелі. Якщо хочете почати, оберіть регульованого брокера, відкрийте рахунок, ретельно проаналізуйте цікаві вам компанії і виконуйте ринкові або лімітні ордери відповідно до вашої стратегії. Також можна торгувати CFD на ці акції, якщо ваша платформа їх підтримує.

Ключ у тому, що не існує універсального кращого варіанту. Все залежить від того, на якій стадії вашого фінансового життя ви перебуваєте і що очікуєте від своїх інвестицій. Звичайні та преференційні акції відповідають різним потребам, і обидва мають місце у розумних портфелях.