Останнім часом знову деякі друзі запитують про індикатор відхилення, дійсно багато людей знають його і водночас відчувають незнайомство. Сьогодні я поділюся своїм розумінням відхилення, сподіваюся, це буде корисним для всіх.

Говорячи просто, відхилення — це індикатор, який використовується для вимірювання ступеня відхилення ціни акції від її середньої лінії, англійською називається BIAS. Простим розумінням є те, наскільки далеко закриття ціни від ковзної середньої, виражене у відсотках. Спочатку я теж зрозумів його лише через приклади. Уявіть собі психологію фермерів у роки врожаю — коли врожай зерна великий і ціна досягла історичного максимуму, фермери починають боятися, що ціна продовжить падати, і тому поспішно продають за низькою ціною. Ця психологія у фондовому ринку теж присутня: коли ціна зростає занадто сильно, інвестори починають хвилюватися про корекцію, а коли ціна падає занадто глибоко — вважають, що є шанс на відскок. Відхилення використовується для того, щоб уловити такі екстремальні ситуації.

Обчислення досить просте. Відхилення за N днів дорівнює (ціна закриття за день мінус ціна середньої за N днів), поділене на ціну середньої за N днів, і помножене на 100. Спершу потрібно обчислити ціну середньої — це сума цін за певний період, поділена на кількість днів. Наприклад, середня ціна зерна з 1 по 5 число — це середня за цей період, а середня ціна з 2 по 6 — це середня за цей період, і так далі, що формує ковзну середню.

Щоб визначити точки входу і виходу за допомогою відхилення, потрібно враховувати ринкове середовище. У слабкому ринку, коли відхилення перевищує 5, це сигнал перекупленості — можна розглядати продаж; при досягненні -5 — перекупленість і можливий вхід у позицію. У сильному ринку стандарти вищі: понад 10 — перекупленість, -10 — перепроданість. Я бачив приклади на платформі Eastmoney: коли 24 число відхилення перевищує 10, це означає, що короткострокове зростання дуже велике, і тоді можна тримати позицію або трохи зменшити її; якщо падіння до -15 і нижче — це хороша можливість для покупки за низькою ціною.

Параметри відхилення дуже важливі. Зазвичай використовують періоди 5, 10, 30, 60 днів, а також комбінації 6, 12, 18, 24, 72 дні. На платформі Eastmoney, після вибору акції, у нижньому індикаторі можна знайти BIAS або натиснути на системні індикатори для налаштування параметрів. Мій порада — обирати їх відповідно до свого торгового циклу: короткострокові операції — короткі періоди, середньо- і довгострокові — довгі.

Однак при використанні відхилення потрібно враховувати його обмеження. По-перше, цей індикатор має запізнення, що може призвести до пропуску найкращого моменту, тому я зазвичай використовують його лише для входу, а при виході — не дуже покладаюся. По-друге, для акцій із довгостроковим повільним зростанням і невеликими коливаннями ефективність відхилення буде низькою. Також для великих капіталізаційних акцій відхилення більш точний, а для малих — їх легко маніпулювати, і один лише цей індикатор не дасть повної картини.

У практиці я зрозумів, що не можна покладатися лише на відхилення. Найкраще поєднувати його з випадковим індикатором KD або смугами Боллінджера BOLL — так точність аналізу зростає. Наприклад, поєднання відхилення з KD дозволяє швидше реагувати на відскоки, а з Боллінджером — для входу при перепроданості. Ще важливо правильно обирати параметри: короткий період — надто часті операції, довгий — може пропустити можливості. І, нарешті, потрібно враховувати якість акцій: у хороших компаній швидко відновлюється падіння, у поганих — може знадобитися довше чекати.

Загалом, відхилення — хороший допоміжний інструмент, але не всесильний. Його потрібно використовувати у поєднанні з іншими індикаторами і розумінням ринку, тоді його застосування буде максимально ефективним.